Na quarta-feira, o Goldman Sachs elevou as ações da PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS), empresa brasileira líder em tecnologia financeira, de Neutra para Compra. O banco de investimento estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 15,00 para a ação. Essa mudança no rating ocorre após as ações da PagSeguro sofrerem queda de 20% desde 1º de abril de 2024.
A empresa reportou um crescimento significativo em seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2024. A receita do PagSeguro teve uma aceleração, crescendo 15% ano a ano, enquanto o lucro aumentou 33% no mesmo período. A empresa tem demonstrado um forte desempenho na participação de mercado de pagamentos, particularmente no segmento de pequenas e médias empresas (PMEs), que é notado por ser mais lucrativo. Enquanto isso, conseguiu estabilizar as perdas de participação de mercado no segmento de micro comerciantes.
O Goldman Sachs atribui o recente desempenho abaixo do esperado das ações da PagSeguro à expectativa do mercado de juros mais altos no Brasil. No entanto, o analista acredita que o preço atual de negociação das ações da PagSeguro não reflete as perspectivas robustas de crescimento da empresa. A ação agora está sendo negociada abaixo de sua concorrente Cielo, a 7,4 vezes o lucro por ação (P/L) estimado para 2025, apesar da perspectiva de crescimento mais forte da PagSeguro.
A atualização do Goldman Sachs sugere confiança na capacidade do PagSeguro de continuar ganhando participação de mercado e entregar um desempenho financeiro sólido. O novo preço-alvo de US$ 15,00 indica um potencial upside em relação aos níveis atuais de negociação, refletindo a visão positiva da empresa de investimento sobre a trajetória futura da ação.
Em outras notícias recentes, o sistema de pagamentos Pix no Brasil teve um aumento significativo no uso, desafiando os meios de pagamento tradicionais, como cartões de crédito. O sistema, projetado pelo Banco Central do Brasil, melhorou notavelmente o fluxo de caixa e reduziu os custos para os varejistas on-line. No ano passado, o uso do Pix aumentou 74%, com quase 42 bilhões de pagamentos feitos, superando o total combinado de cobranças de cartão de crédito e débito em aproximadamente 23%. Grandes processadores de pagamentos, como Stone, PagBank e Cielo, devem ser impactados, já que o crescimento do Pix pode reduzir o uso de cartões de crédito e os volumes de pré-pagamento.
Em outro desenvolvimento, a Evercore ISI elevou o rating da PagSeguro de In Line para Outperform. A análise da empresa prevê uma aceleração significativa no crescimento do Volume Total de Pagamentos (TPV) para o PagSeguro, apoiado pelo foco estratégico da empresa em comerciantes de alto valor e PMEs de alto valor e pela venda cruzada de serviços de valor agregado e soluções bancárias. A Evercore ISI também prevê a estabilização das taxas de participação líquida para o PagSeguro a partir de 2025, o que provavelmente contribuirá para a saúde financeira da empresa.
InvestingPro Insights
A PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS) está chamando a atenção com suas métricas financeiras atraentes e movimentos estratégicos no setor de serviços financeiros. A administração da empresa tem recomprado ativamente ações, mostrando confiança no valor da empresa. Além disso, o PagSeguro está sendo negociado a uma relação P/L atraente de 10,16, que é ainda mais favorável quando ajustado nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, caindo para 7,74. Essa baixa relação P/L, em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, sugere que as ações podem estar subvalorizadas.
A InvestingPro Data destaca que o PagSeguro tem um forte rendimento de fluxo de caixa livre, como implícito em sua avaliação. O crescimento da receita da empresa foi robusto, com um aumento de 4,77% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 e um crescimento de receita trimestral ainda mais impressionante de 14,01% no 1º trimestre de 2024. Os analistas estão otimistas, prevendo rentabilidade para a empresa neste ano, que é sustentada por sua rentabilidade nos últimos doze meses. Embora a ação tenha experimentado uma volatilidade significativa de preços e um declínio notável nos últimos três meses, a perspectiva de longo prazo permanece promissora, com a empresa posicionada como um player proeminente no setor de serviços financeiros.
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