Na quinta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua avaliação da Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ:ZM), elevando o preço-alvo para $72 dos anteriores $70, mantendo a classificação Neutra. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Zoom, que superaram as expectativas em várias métricas financeiras.
A empresa reportou um modesto aumento de receita de 1% em comparação com as estimativas de consenso e demonstrou eficiência operacional com uma margem operacional (OPM) de 39%, 300 pontos base acima do esperado. Além disso, a margem de fluxo de caixa livre (FCFM) da Zoom foi de 31%, superando o consenso em 300 pontos base.
Esses resultados positivos levaram a um aumento intradiário de 12% no preço das ações da Zoom, à medida que os investidores responderam à orientação financeira melhorada da empresa. A previsão atualizada inclui um aumento de 0,4% na receita do ano fiscal de 2025, com 0,1% desse aumento excluindo a superação trimestral, e um impulso de 300 pontos base no FCFM.
O Goldman Sachs observou vários desenvolvimentos que contribuem para uma perspectiva mais otimista para a Zoom. A empresa viu um crescimento significativo em sua base de clientes do Contact Center, com mais de 1.100 clientes representando um aumento ano a ano de mais de 100%. Além disso, a Zoom garantiu 69 clientes Workvivo com receitas recorrentes anuais (ARR) excedendo $100.000, indicando progresso em sua estratégia multi-produto.
A introdução e o aumento dos recursos de IA também foram bem-sucedidos, com 1,2 milhão de Contas AI Companion criadas em comparação com 700.000 no trimestre anterior. Espera-se que isso suporte a taxa de retenção bruta (GRR).
Além disso, a Zoom alcançou uma taxa de churn online recorde de 2,9%, e o crescimento do período anterior relacionado ao cliente (cRPO) mostrou um aumento para 10% ano a ano, um aumento significativo em relação aos 5% do trimestre anterior.
Apesar desses indicadores positivos, o Goldman Sachs permanece cauteloso, observando vários fatores que impedem uma postura mais otimista sobre as ações. O churn online, embora em um nível recorde baixo, ainda é considerado insustentavelmente alto.
O produto principal da Zoom está com desempenho abaixo do esperado, e o crescimento do cRPO ainda não levou a uma aceleração na receita. Além disso, a saída do CFO da Zoom introduz um potencial risco de execução, embora a firma reconheça o período de transição estendido e uma robusta equipe interna de finanças como fatores mitigantes.
Em resumo, embora haja sinais promissores de crescimento e expansão, o Goldman Sachs acredita que o equilíbrio risco-recompensa para as ações da Zoom está equilibrado e prefere esperar por mais evidências de que as melhorias no produto principal e a adoção de novos produtos levarão a um crescimento sustentado da receita.
Em outras notícias recentes, a Zoom Video Communications reportou um aumento na receita total de 2% ano a ano, atingindo $1,16 bilhão para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A receita não-GAAP da empresa de operações superou a orientação em $456 milhões, e o lucro líquido diluído não-GAAP por ação superou as expectativas em $1,39. A Zoom também anunciou a iminente saída da CFO Kelly Steckelberg, após o relatório de ganhos do terceiro trimestre.
À luz do desempenho robusto em seu segmento Enterprise e expansão em ofertas como Workvivo e Zoom Contact Center, a empresa revisou sua perspectiva de receita para o ano inteiro para entre $4,63 bilhões e $4,64 bilhões, com ganhos não-GAAP por ação previstos entre $5,29 e $5,32. Esses são parte dos desenvolvimentos recentes na Zoom.
Apesar de reconhecer desafios na região EMEA devido a conflitos em curso, a Zoom permanece confiante em suas ofertas inovadoras e posicionamento estratégico de mercado.
As capacidades de IA da empresa e a integração perfeita de seu Contact Center estão impulsionando a confiança do cliente, como refletido no fechamento de seu maior negócio até o momento no segundo trimestre. A estratégia da Zoom inclui focar no segmento upmarket e aproveitar oportunidades de M&A para adicionar novos serviços.
Insights do InvestingPro
A Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ:ZM) demonstra uma posição financeira robusta de acordo com os dados mais recentes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente $20,96 bilhões, a Zoom se destaca com uma impressionante margem de lucro bruto de 76,05% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Esta alta margem é indicativa da eficiência operacional da empresa e alinha-se com o reconhecimento do Goldman Sachs da forte margem operacional da Zoom em sua avaliação recente.
As Dicas do InvestingPro enfatizam ainda mais os pontos fortes da empresa, destacando que a Zoom possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que proporciona flexibilidade financeira e reduz o risco para os investidores. Além disso, a avaliação da Zoom implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, reforçando a capacidade da empresa de gerar caixa e apoiar suas iniciativas de crescimento. Esses fatores são pertinentes para os investidores que consideram a saúde financeira e as perspectivas futuras da Zoom.
Para aqueles que desejam aprofundar-se no potencial da Zoom, há 7 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/ZM, que fornecem mais insights sobre o desempenho da empresa e as previsões dos analistas para a lucratividade este ano.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.