Na segunda-feira, o Goldman Sachs retomou a cobertura da Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de $20,00. A decisão da empresa segue os dados positivos da Fase 2 do RLY-2608 em combinação com fulvestrant para o tratamento de câncer de mama HR+/HER2- com mutação PI3Kα. A Relay Therapeutics planeja iniciar um estudo de Fase 3 em 2025.
O analista destacou que a sobrevida livre de progressão (PFS) de 9,2 meses do RLY-2608 superou o benchmark de 5,5 meses estabelecido pelo capivasertib da AstraZeneca e outros inibidores não seletivos de PI3K. O perfil de segurança e tolerabilidade do RLY-2608 também foi observado como favorável.
Apesar de um aumento significativo no preço das ações de aproximadamente 52% após a divulgação dos dados, o Goldman Sachs vê a empresa como subvalorizada, considerando o potencial comercial do RLY-2608, que se projeta atingir vendas de pico de $2,0 bilhões até 2035.
O Goldman Sachs expressou otimismo sobre a transposição do medicamento para um estudo planejado de Fase 3 em segunda linha e seu potencial para expansão em primeira linha. O analista vê a seletividade e tolerabilidade do RLY-2608 como diferenciais chave, particularmente em combinação com inibidores de CDK4/6 ou um inibidor seletivo de CDK4, através da parceria da Relay Therapeutics com a Pfizer. Dados de segurança para essas combinações são esperados no quarto trimestre.
Além dos desenvolvimentos em torno do RLY-2608, a Relay Therapeutics visa estabelecer uma parceria para seu inibidor seletivo de FGFR2, o lirafugratinib, com uma atualização agnóstica de tumor prevista para outubro. O Goldman Sachs também vê valor potencial nos programas pré-clínicos da Relay para malformações vasculares, doença de Fabry e tumores sólidos impulsionados por NRAS, que ainda não estão incluídos em seu modelo financeiro.
Em outras notícias recentes, a Relay Therapeutics iniciou uma oferta pública subscrita de $200 milhões de suas ações ordinárias, com Goldman Sachs & Co. LLC, TD Cowen, Stifel e BofA Securities atuando como coordenadores conjuntos. A empresa também relatou dados provisórios encorajadores para seu tratamento de câncer de mama, RLY-2608, que demonstrou uma sobrevida livre de progressão mediana de 9,2 meses. Analistas da TD Cowen reiteraram uma recomendação de Compra para a empresa após os dados positivos do ensaio.
No entanto, a Relay Therapeutics anunciou o término de sua colaboração com a Roche, levando a ajustes nos preços-alvo por diferentes empresas. O Barclays manteve uma classificação Overweight e elevou o preço-alvo das ações para $17,00, o BofA Securities revisou seu preço-alvo para $20,00 e manteve uma recomendação de Compra, enquanto o H.C. Wainwright reduziu seu preço-alvo para $18,00, mas também manteve uma recomendação de Compra.
No segundo trimestre de 2024, a Relay Therapeutics reportou uma posição de caixa de aproximadamente $688 milhões, esperada para financiar operações até 2026. A empresa planeja iniciar uma coorte de expansão de dose de monoterapia para tumores sólidos até o final de 2024, e um estudo de malformações vasculares em 2025.
Insights do InvestingPro
Enquanto os investidores analisam as notícias positivas da Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) e a retomada otimista de cobertura pelo Goldman Sachs, é valioso considerar algumas métricas financeiras chave e insights de especialistas. De acordo com dados do InvestingPro, a Relay Therapeutics possui uma capitalização de mercado de $1,29 bilhão, com um notável crescimento de receita de 3637,58% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Apesar desse crescimento, a empresa enfrenta desafios, como evidenciado por sua margem de lucro bruto negativa de -836,59% e uma margem de renda operacional de -1060,46% para o mesmo período. As ações da empresa experimentaram volatilidade, com um retorno total de preço de -8,1% em uma semana.
Duas dicas do InvestingPro lançam luz sobre a saúde financeira da empresa e as expectativas do mercado. Primeiramente, a Relay Therapeutics possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode proporcionar alguma estabilidade financeira. No entanto, analistas revisaram para baixo os ganhos para o próximo período, indicando preocupações sobre a rentabilidade futura da empresa. Com 8 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, os investidores têm acesso a uma análise abrangente para orientar suas decisões de investimento.
Com o mercado antecipando a próxima data de divulgação de resultados da Relay Therapeutics em 31 de outubro de 2024, a estimativa de Valor Justo do InvestingPro está em $7,11, contrastando com o alvo do analista de $22. Esses números sugerem que, embora as perspectivas de desenvolvimento de medicamentos da empresa sejam promissoras, as finanças pintam um quadro mais complexo que os investidores devem considerar.
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