Goldman Sachs mantém meta de $23 para ações da Kinder Morgan

Na segunda-feira, a Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra por Convicção para a Kinder Morgan (NYSE:KMI) com uma meta de preço estável de $23,00. O analista da firma destacou os próximos resultados do terceiro trimestre de 2024, enfatizando pontos-chave de interesse para os investidores. Estes incluem atualizações sobre aproximadamente 5 bilhões de pés cúbicos por dia (bcf/d) de projetos de demanda de energia, particularmente os 1,6 bcf/d relacionados à demanda de gás de centros de dados mencionados no trimestre anterior. Além disso, o analista antecipa discussões sobre a necessidade de aumento da capacidade de escoamento da Permian após a decisão final de investimento no projeto Blackcomb em julho.

Para o terceiro trimestre de 2024, a Goldman Sachs prevê que o EBITDA da Kinder Morgan seja de $1.920 milhões, alinhando-se com suas previsões recentes, mas ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de $1.928 milhões e da orientação da empresa de $1.940 milhões. A discrepância é atribuída a desafios esperados com preços de commodities e volumes em comparação com as previsões da Kinder Morgan para o ano completo de 2024.

O relatório também sugere que, embora as fraquezas nos preços e volumes de commodities no trimestre atual possam ser temporárias, existe a possibilidade de que a suavidade nos volumes possa se estender até a primeira metade de 2025. No entanto, o analista acredita que atualizações sobre projetos focados em gás poderiam fornecer um contrapeso a essas questões de curto prazo.

Espera-se um crescimento sequencial em relação ao segundo trimestre de 2024, impulsionado por aumentos modestos nos resultados de gás, dióxido de carbono e produtos. Prevê-se que este crescimento derive de contribuições de novos projetos, da ampliação de ativos de gás natural renovável (RNG) e de escaladores nas taxas do índice da Comissão Federal Reguladora de Energia (FERC).

Foram feitos ajustes nas estimativas da firma para 2025 e além para alinhar com as divulgações da Kinder Morgan sobre as taxas EPNG/TGP. Apesar de contratempos temporários na volatilidade do gás e do petróleo, a Goldman Sachs prevê ventos favoráveis de longo prazo para a Kinder Morgan, particularmente na captura de crescimento relacionado à crescente demanda de gás para geração de energia. A firma continuará monitorando anúncios de projetos como indicadores da trajetória da empresa. A avaliação permanece ancorada em uma meta de preço de $23, com a classificação de Compra mantida.

Em outras notícias recentes, a Kinder Morgan viu um aumento na demanda de gás natural, refletido em um trimestre financeiro sólido com um aumento de 4% no EPS ajustado e um aumento de 3% no EBITDA. O Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Kinder Morgan de Underweight para Equalweight, estabelecendo uma meta de preço de $24,00, sugerindo uma aceleração no crescimento do EBITDA. Esta elevação está ligada aos projetos de expansão de gasodutos antecipados da Kinder Morgan, impulsionados pelo aumento da demanda, particularmente de IA e centros de dados.

A RBC Capital, enquanto mantém sua classificação de Desempenho do Setor para a Kinder Morgan, elevou a meta de preço de $20,00 para $22,00. Esta decisão seguiu o anúncio da Kinder Morgan de um novo projeto de gasoduto visando atender à crescente demanda de energia. Apesar dos desafios operacionais, como o impacto do furacão Beryl, a Kinder Morgan conseguiu aumentar seu dividendo em 2%, reportou um lucro líquido de $575 milhões e viu um aumento de 3% na margem bruta.

O backlog da empresa também aumentou em $1,9 bilhão, impulsionado por projetos como o South System 4 e o Double H. Embora o segmento de CO2 tenha experimentado volumes mais baixos em comparação com trimestres anteriores, e os volumes de coleta estejam abaixo das expectativas, particularmente na bacia de Haynesville, a Kinder Morgan permanece otimista sobre a expansão da capacidade de transporte e armazenamento.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Kinder Morgan alinham-se com a perspectiva positiva da Goldman Sachs. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com um robusto retorno total de preço ano a data de 29,24%. Este desempenho suporta a classificação de compra por convicção da Goldman e a meta de preço de $23.

As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Kinder Morgan, tendo aumentado seu dividendo por 6 anos consecutivos e mantido pagamentos por 14 anos. Isso se alinha com a posição financeira estável da empresa discutida no artigo. O atual rendimento de dividendos de 5,28% pode ser particularmente atrativo para investidores focados em renda.

Enquanto a Goldman Sachs antecipa potenciais desafios de curto prazo com preços e volumes de commodities, os dados do InvestingPro mostram que a Kinder Morgan permanece lucrativa, com um índice P/L de 20,17. Isso sugere que, apesar de contratempos temporários, o mercado ainda valoriza o potencial de ganhos da empresa.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais e um conjunto abrangente de métricas financeiras para a Kinder Morgan, fornecendo insights valiosos para decisões de investimento.

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