Na sexta-feira, o Goldman Sachs atualizou sua posição sobre a Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE:MMC), aumentando ligeiramente o preço-alvo de US$ 206 para US$ 207, enquanto continuava a recomendar uma classificação de venda para as ações. O analista da empresa citou a execução da empresa em sua orientação para o ano de 2024, que inclui crescimento orgânico de um dígito, expansão de margem e forte crescimento no lucro ajustado por ação (EPS).
Os resultados do segundo trimestre de 2024 da Marsh & McLennan ficaram em linha com as expectativas, reforçando a capacidade da empresa de atingir suas metas financeiras para o ano. Apesar disso, o analista expressou ceticismo sobre as estimativas de consenso do mercado mais amplo, sugerindo que elas podem ser excessivamente otimistas, dados os próximos desafios no crescimento orgânico e nas comparações de margens.
O analista apontou que a Marsh & McLennan pode enfrentar pressão sobre as margens no segundo semestre de 2024 devido a uma diminuição na receita de investimento fiduciário e comparações de margem mais difíceis em seu segmento de consultoria. Isso inclui o impacto do crescimento orgânico significativo da Mercer no terceiro trimestre de 2023.
Mesmo com um benefício estimado da economia de custos de reestruturação, atingir as metas de expansão de margem da empresa para o segundo semestre de 2024 é visto como uma tarefa difícil.
O preço-alvo atualizado reflete um aumento modesto de 1% e antecipa um retorno total negativo de 3%. As estimativas do analista para o crescimento orgânico da empresa permanecem inalteradas, prevendo uma desaceleração para 5% no segundo semestre de 2024. Além disso, as projeções de LPA do analista para 2024 a 2026 estão 3% abaixo dos dados de consenso do Visible Alpha, principalmente devido a uma expectativa de margem operacional ajustada mais baixa.
Em outras notícias recentes, a Marsh & McLennan relatou um lucro ajustado por ação de US$ 2,41, superando ligeiramente a estimativa consensual de US$ 2,40. O crescimento da receita subjacente da empresa foi registrado em 6%, alinhando-se com o consenso e as previsões da Roth/MKM. Após esses resultados, a Roth/MKM elevou o preço-alvo da empresa de US$ 200 para US$ 220, mantendo uma classificação neutra.
A empresa também tem atuado na expansão de suas operações por meio de aquisições. A Marsh & McLennan adquiriu recentemente a AmeriStar Agency, com sede em Minnesota, e o Hudson Shore Group, com sede em Nova Jersey, embora os termos financeiros desses acordos permaneçam não divulgados.
Além disso, a empresa anunciou planos para adquirir a Cardano, especialista em pensões do Reino Unido e da Holanda, o que adicionaria aproximadamente US$ 66 bilhões em ativos sob gestão aos serviços de gestão de patrimônio da Mercer, sujeito à aprovação regulatória.
A RBC Capital também elevou a meta de ações da Marsh & McLennan para US$ 228, mantendo uma classificação de desempenho setorial, após uma reunião com o CFO da empresa e a equipe de relações com investidores. O forte desempenho da empresa e as tendências futuras de crescimento foram discutidos durante a reunião.
No entanto, a Marsh & McLennan divulgou um próximo período de blackout para seus planos de benefícios a funcionários devido a mudanças administrativas no Plano de Poupança e Investimento 401(k) da empresa. O período de blecaute está programado para começar em 26 de julho de 2024 e deve terminar na semana de 12 de agosto de 2024.
InvestingPro Insights
A Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE:MMC) demonstrou um histórico louvável de estabilidade financeira e retorno ao investidor, conforme destacado pelas Dicas do InvestingPro. Notavelmente, a MMC aumentou seus dividendos por 14 anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 54 anos, demonstrando um compromisso de longo prazo com o valor para o acionista. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, um sentimento apoiado por sua lucratividade nos últimos doze meses. Esses fatores são particularmente relevantes para investidores que buscam ações estáveis e pagadoras de dividendos.
Do ponto de vista da avaliação, os dados do InvestingPro indicam que a MMC está sendo negociada a uma alta relação P/L de 27,39, e sua relação Preço/Valor Patrimonial é de 8,64, o que pode sugerir que a ação está precificada com um prêmio em relação ao seu valor contábil. Além disso, a capitalização de mercado da empresa é de robustos 107,3 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no mercado. O crescimento da receita também permanece forte, com um aumento de 10,38% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando um desempenho saudável dos negócios.
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