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Na terça-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição em relação às ações da NS Solutions Corporation (2327:JP) (OTC: NSSXF), rebaixando-as de Neutro para Venda, apesar de aumentar o preço-alvo para ¥2.930 dos anteriores ¥2.380. A decisão segue uma revisão abrangente das perspectivas financeiras e do desempenho de mercado da empresa.
A firma revisou para cima suas estimativas de lucro operacional para os anos fiscais de 2025 a 2027 em 10% a cada ano, citando forte demanda nos setores de manufatura e serviços financeiros, juntamente com um aumento mais lento do que o esperado nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
Consequentemente, o Goldman Sachs também elevou seu preço-alvo de 12 meses, aplicando um índice preço/lucro (P/L) mais alto de 19X ao lucro por ação esperado para o ano fiscal de 2026, acima dos 17X anteriores. Esta mudança está alinhada com o índice P/L médio do setor, que aumentou recentemente de 19X para 20X.
Apesar dessas revisões positivas, o novo preço-alvo ainda está 22% abaixo do preço atual das ações da NS Solutions. O analista observou que as ações superaram significativamente o índice TOPIX, com um ganho de +47% desde o início de 2024, impulsionado pelo anúncio de um novo plano de negócios de médio prazo e uma meta de índice de pagamento de dividendos mais alta. No entanto, a firma acredita que a avaliação atual das ações é excessiva quando se considera seu potencial de crescimento de lucro a médio prazo.
O Goldman Sachs delineou vários fatores que poderiam potencialmente elevar as ações acima do preço-alvo e alterar sua perspectiva para uma visão mais positiva. Estes incluem uma melhoria mais forte do que o esperado no ambiente de demanda, a aquisição de projetos de grande escala, controles de custos mais eficazes, particularmente em despesas de SG&A, e retornos aprimorados aos acionistas como parte dos esforços para atingir as metas de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa.
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