O Goldman Sachs ajustou sua perspectiva sobre a Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), reduzindo o preço-alvo para $17 do anterior $18, mantendo a classificação de Venda para as ações.
O ajuste ocorre após o relatório de lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Couchbase. A receita total e as margens operacionais da empresa de banco de dados superaram as estimativas de consenso em 1% e aproximadamente 200 pontos base, respectivamente.
A receita recorrente anual (ARR) de $214 milhões estava alinhada com a orientação da empresa.
As orientações da empresa para o terceiro trimestre e para o ano fiscal completo de 2025 estavam largamente de acordo com as estimativas de consenso, com uma ligeira vantagem nas margens operacionais. No entanto, as ações sofreram uma queda de 10%, que o analista atribui a vários fatores: o menor aumento de receita até o momento de apenas 1%, uma desaceleração no crescimento da receita ano a ano com a orientação do terceiro trimestre sugerindo um crescimento de aproximadamente 10%, e a perda de dois grandes clientes.
Apesar dos desafios, o segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Couchbase foi observado como o terceiro maior trimestre de ARR bruto até o momento. A empresa também viu um impulso contínuo com seu serviço de banco de dados Capella, adicionando 37 clientes sequencialmente e relatando uma nova ARR líquida de $5 milhões, o maior número empatado com o quarto trimestre do ano fiscal de 2024. A administração reiterou a orientação de aumento de 15% para o ano inteiro, sugerindo uma recuperação no segundo semestre do ano fiscal de 2025 que parece estar inclinada para o quarto trimestre.
Em outras notícias recentes, a Couchbase reportou resultados do segundo trimestre melhores do que o esperado, com lucro ajustado por ação de -$0,06 superando a estimativa de consenso de -$0,09. Além disso, a receita da empresa cresceu 20% ano a ano para $51,6 milhões, superando as expectativas de $51,11 milhões.
Olhando para o futuro, a Couchbase espera que a receita do terceiro trimestre varie entre $50,3-51,1 milhões, alinhando-se de perto com a estimativa de consenso de $50,69 milhões. Para o ano fiscal completo de 2025, a receita é projetada em $205,1-209,1 milhões, enquadrando-se na estimativa dos analistas de $207,3 milhões.
Adicionalmente, a empresa reportou uma receita recorrente anual (ARR) de $214,0 milhões em 31 de julho, marcando um aumento de 18% ano a ano. A Couchbase concluiu o trimestre com $156,1 milhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise do Goldman Sachs, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a saúde financeira e a percepção de mercado da Couchbase Inc (NASDAQ:BASE). Com uma capitalização de mercado de $955,38 milhões, a empresa está negociando a um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 7,4, o que é indicativo da valorização do mercado sobre o valor líquido dos ativos da empresa. Apesar dos desafios destacados no relatório de lucros, a Couchbase possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é um sinal positivo da liquidez e estabilidade financeira da empresa. Além disso, as Dicas do InvestingPro revelam que as margens de lucro bruto da Couchbase são impressionantes, em 88,53% para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, o que pode ser um testemunho da eficiência operacional da empresa.
No entanto, os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano, e as ações sofreram uma queda significativa nos últimos seis meses, com um retorno total de preço de -29,41%. Isso se alinha com as preocupações levantadas pelo Goldman Sachs em relação ao perfil de margem da empresa e às perspectivas de crescimento em meio à forte concorrência. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Couchbase, que podem ser encontradas em InvestingPro Couchbase. Esses insights podem ser cruciais para aqueles que estão considerando seguir a orientação do Goldman Sachs ou adotar uma postura de investimento diferente com base na saúde financeira e posição de mercado da Couchbase.
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