Na quarta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição em relação à Ameriprise Financial (NYSE:AMP), rebaixando as ações de Compra para Neutra e estabelecendo um preço-alvo de 476,00 USD. A revisão segue um notável aumento no valor das ações da Ameriprise desde o início do ano, que subiu aproximadamente 23%.
O rebaixamento foi atribuído a uma perspectiva de risco/recompensa mais equilibrada para a Ameriprise, já que o Goldman Sachs antecipa desafios para o crescimento do lucro por ação (LPA) e vê potencial limitado para a expansão do índice preço/lucro (P/L).
A firma identificou preocupações específicas, incluindo riscos de queda nas receitas de caixa dentro do segmento de Gestão de Ativos e Patrimônio (AWM) da Ameriprise.
Os analistas do Goldman Sachs projetam que as receitas de caixa não permanecerão estáveis, como sugerem as estimativas de consenso, devido a saldos flutuantes mais baixos esperados e um benefício menos provável do reajuste de vencimentos fixos no banco, dados os atuais cenários futuros.
O Goldman Sachs também apontou riscos potenciais para a sustentabilidade das margens do AWM até 2025 se as receitas de caixa diminuírem. Além disso, a firma observou a valorização da Ameriprise com um prêmio em relação ao seu múltiplo da soma das partes (SOTP). A Ameriprise negocia a aproximadamente 12 vezes o P/L dos próximos doze meses (NTM), em comparação com um múltiplo de 11 vezes implícito por seus pares, apesar do que o Goldman Sachs considera um perfil de crescimento orgânico indiferenciado.
As estimativas revisadas de LPA para a Ameriprise para os anos de 2025 e 2026 são de 37,80 USD e 42,09 USD, respectivamente, o que se alinha de perto com o consenso. Desde que foi adicionada à Lista de Compra das Américas em 02.01.2024, a Ameriprise superou o S&P 500, com o preço de suas ações aumentando 23% em comparação com o ganho de 21% do S&P 500.
Em outras notícias recentes, a Ameriprise Financial reportou um forte desempenho financeiro no segundo trimestre, com receitas recordes de 4,2 bilhões USD e um aumento de 17% no lucro por ação ano a ano para 8,72 USD. Os ativos sob gestão e administração também cresceram 12%, atingindo 1,4 trilhão USD. A RBC Capital Markets destacou os fortes fundamentos da Ameriprise e ajustou sua perspectiva sobre as ações da empresa, aumentando o preço-alvo para 500 USD dos anteriores 487 USD.
Além do desempenho financeiro, a Ameriprise Financial está atualmente envolvida em uma disputa legal com a LPL Financial, acusando esta última de uso indevido de dados confidenciais de clientes. Este processo ocorre em meio a uma indústria conhecida por intensa competição e frequentes disputas legais sobre segredos comerciais.
Em outra nota, a Ameriprise Financial, juntamente com várias outras firmas de Wall Street, concordou em pagar uma penalidade substancial por violar regras de manutenção de registros. Isso faz parte de uma iniciativa de fiscalização mais ampla da U.S. Securities and Exchange Commission e da Commodity Futures Trading Commission.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento pelo Goldman Sachs, os investidores podem achar útil o contexto adicional do InvestingPro. A Ameriprise Financial exibiu um histórico robusto de aumento de dividendos, tendo feito isso por 19 anos consecutivos, o que poderia tranquilizar os acionistas focados em renda sobre o compromisso da empresa em retornar valor. Isso é reforçado pelo fato de que a Ameriprise manteve o pagamento de dividendos por duas décadas, um testemunho de sua estabilidade financeira e políticas favoráveis aos acionistas.
Apesar das preocupações levantadas sobre o potencial de desafios nos lucros, a saúde financeira da Ameriprise parece sólida, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo. Esta liquidez indica uma posição forte para atender a compromissos financeiros imediatos. Além disso, as ações da Ameriprise estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, refletindo a confiança dos investidores e o sentimento do mercado que podem ter contribuído para o desempenho das ações desde o início do ano. É importante notar que sete analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, o que sugere que os investidores devem ficar atentos aos futuros relatórios de lucros e tendências do mercado.
Os dados do InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de 45,6 bilhões USD, com um índice P/L de 15,63, ligeiramente acima da média do setor. O crescimento da receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 12,55%, indicando uma saudável expansão da linha superior. Os investidores também devem considerar o múltiplo Preço / Valor Contábil de 9,11 da empresa em sua análise de avaliação, já que ela negocia com um prêmio em comparação com alguns de seus pares.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://br.investing.com/pro/AMP, fornecendo mais insights sobre o desempenho e a posição de mercado da Ameriprise Financial.
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