Na quarta-feira, a Evercore ISI manteve sua classificação In Line e o preço-alvo de 16,00 dólares para as ações da Hawaiian Electric (NYSE:HE). A firma abordou a necessidade da empresa de utilidade pública de garantir 1,7 bilhão de dólares em financiamento para mitigar seu risco de "continuidade operacional" antes de apresentar suas demonstrações financeiras anuais até o prazo de 03.03.2025. Há um período de carência de aproximadamente um mês, o que evitaria um evento imediato de inadimplência após a apresentação, mesmo que a preocupação não seja resolvida até então.
Os títulos de Receita de Propósito Especial da Hawaiian Electric não estão sujeitos a um gatilho de evento de inadimplência, mas todas as outras dívidas no nível da holding e da utilidade seriam impactadas. A empresa expressou confiança em sua capacidade de concluir uma transação envolvendo a alienação do American Savings Bank (ASB), mesmo diante de potencial oposição, buscando alternativas estratégicas para o ativo.
O contrato do Diretor Financeiro (CFO) temporário Scott DeGhetto está programado para concluir em 01.01.2025, a menos que haja mudanças nos planos de liderança. Espera-se que DeGhetto continue servindo como consultor até 01.04.2025, para auxiliar na transição de Paul Ito de volta ao papel de CFO para a empresa mais ampla. Ito é atualmente o CFO do setor de utilidade da Hawaiian Electric e retomará sua posição anterior quando o mandato de DeGhetto terminar.
O cronograma para transações bancárias, que normalmente levam de 6 a 8 meses para serem concluídas, pode se estender além do período em que o risco de "continuidade operacional" precisa ser abordado. A interpretação do auditor sobre se um acordo anunciado tem probabilidade de ser implementado desempenhará um papel crucial neste processo.
A transição de gestão da Hawaiian Electric ocorreu após um incêndio florestal em setembro de 2023, quando a empresa nomeou Scott DeGhetto, um ex-banqueiro de investimentos, como seu CFO, substituindo temporariamente Paul Ito. Esta movimentação estratégica fez parte dos esforços mais amplos da empresa para estabilizar sua posição financeira e enfrentar os desafios futuros.
Em outras notícias recentes, a Hawaiian Electric Industries concordou em pagar aproximadamente 1,99 bilhão de dólares como parte de um acordo legal relacionado aos devastadores incêndios florestais em Maui. Apesar do acordo, a Hawaiian Electric e outros réus não admitiram qualquer responsabilidade legal. Espera-se que os pagamentos comecem a partir de meados de 2025, pendente revisão e aprovação judicial.
Além disso, a Evercore ISI reiterou sua classificação In Line para as ações da Hawaiian Electric em meio a processos judiciais em andamento. A avaliação da firma segue notícias de discussões entre a Central Pacific Financial e a Hawaiian Electric sobre a potencial compra da subsidiária desta última, o American Savings Bank.
A Hawaiian Electric reportou um prejuízo líquido no segundo trimestre de 1,30 bilhão de dólares, em grande parte devido a uma despesa relacionada aos incêndios florestais de 1,71 bilhão de dólares. A empresa também está considerando opções estratégicas para sua unidade American Savings Bank. Estes são os desenvolvimentos recentes relacionados à Hawaiian Electric.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Hawaiian Electric (NYSE:HE) navega por sua complexa situação financeira, os dados do InvestingPro revelam várias métricas-chave que os investidores devem estar cientes. A capitalização de mercado da empresa está em 1,35 bilhão de dólares, refletindo a avaliação atual do mercado para a empresa de utilidade.
Apesar de enfrentar desafios financeiros, a Hawaiian Electric manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 53 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 11,76%, o que representa um retorno significativo para os acionistas. Este compromisso com os dividendos é sublinhado pela capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo, já que seus ativos líquidos excedem os passivos de curto prazo.
No entanto, as finanças da empresa mostram sinais de tensão, com uma margem de lucro bruto negativa de -29,79% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e uma margem de lucro operacional de -40,28%, indicando que as despesas superaram as receitas. O fardo da dívida da empresa também é significativo, com um índice P/L de -1,17, sugerindo que pode ter dificuldades em fazer pagamentos de juros sobre sua dívida. Esses desafios financeiros se refletem na alta volatilidade do preço das ações, uma característica que os investidores devem considerar ao avaliar o perfil de risco da empresa.
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