Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Introdução e contexto de mercado
A International Business Machines (NYSE:IBM) reportou resultados robustos no segundo trimestre de 2025 em 23 de julho, superando as expectativas em receita, lucro e métricas de fluxo de caixa livre. O gigante da tecnologia demonstrou impulso contínuo em suas áreas estratégicas de nuvem híbrida e inteligência artificial, com seu negócio de IA generativa agora excedendo US$ 7,5 bilhões.
As ações da IBM responderam positivamente nas negociações após o fechamento do mercado, subindo 0,68% para US$ 283,88, somando-se ao desempenho de 52 semanas da ação, que viu as ações negociarem entre US$ 181,81 e US$ 296,16.
Destaques do desempenho trimestral
A IBM reportou receita de US$ 17,0 bilhões para o segundo trimestre, representando um crescimento de mais de 5% em relação ao ano anterior. A empresa gerou US$ 2,8 bilhões em fluxo de caixa livre no trimestre, contribuindo para um total de US$ 4,8 bilhões no primeiro semestre – que a IBM destacou como sua maior margem de fluxo de caixa livre do primeiro semestre em muitos anos.
"Superamos as expectativas para receita, lucro e fluxo de caixa livre no trimestre", disse Arvind Krishna, Presidente do Conselho, Presidente e CEO da IBM. "Nossa diferenciação através de profunda inovação e expertise em domínio é crucial para clientes que implantam e escalam IA."
Como mostrado nos seguintes destaques financeiros:
O lucro por ação operacional cresceu 15% em relação ao ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado aumentou 16% com expansão de margem de aproximadamente 200 pontos base. A margem de lucro antes dos impostos da empresa expandiu mais de 110 pontos base, refletindo a execução bem-sucedida das iniciativas de produtividade da IBM.
James Kavanaugh, SVP e CFO da IBM, enfatizou que "a inovação está repercutindo com os clientes e impulsionando o crescimento da receita e a expansão da margem."
Análise por segmento
O segmento de Software da IBM entregou receita de US$ 7,4 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, com uma base de receita recorrente de alto valor atingindo uma receita anual recorrente (ARR) de US$ 22,7 bilhões, 10% acima do ano anterior. O crescimento do Red Hat acelerou para 14%, com o ARR do OpenShift atingindo US$ 1,7 bilhão. O trimestre também marcou o primeiro período completo com a HashiCorp incluída nos resultados.
A divisão do segmento de software por categoria mostra:
O segmento de Infraestrutura apresentou resultados fortes com receita de US$ 4,1 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. Este desempenho foi impulsionado por um forte início antecipado do ciclo do mainframe z17, com a receita do IBM Z aumentando 67%. A força da margem de lucro do segmento refletiu o benefício da mistura do crescimento do IBM Z.
O desempenho do segmento de infraestrutura é ilustrado aqui:
O segmento de Consultoria reportou receita de US$ 5,3 bilhões, estável em relação ao ano anterior, mas mostrou sinais de estabilização com sólido desempenho de backlog. O segmento demonstrou impulso contínuo em reservas de IA generativa e alcançou forte expansão de margem bruta e de lucro.
A divisão do segmento de consultoria mostra:
Geograficamente, a IBM viu crescimento de receita de 7% nas Américas, 8% na Europa/Oriente Médio/África, enquanto a Ásia-Pacífico declinou 3%.
Iniciativas estratégicas e progresso em IA
O foco estratégico da IBM em inteligência artificial continua ganhando tração, com o negócio de IA generativa da empresa acelerando para mais de US$ 7,5 bilhões desde o início até a data atual. Isso representa um progresso significativo em uma das áreas-chave de crescimento da empresa.
A estratégia de nuvem híbrida da empresa também mostrou impulso, particularmente através do desempenho do Red Hat. O OpenShift, plataforma de contêineres do Red Hat, atingiu US$ 1,7 bilhão em ARR, sublinhando a forte posição da IBM no mercado de nuvem híbrida.
As iniciativas de produtividade da IBM impulsionaram um forte desempenho de margem enquanto alimentam investimentos em inovação. Esta abordagem equilibrada permitiu à empresa expandir margens enquanto continua a investir em áreas estratégicas de crescimento.
Declarações prospectivas e orientação
Com base em seu forte desempenho no primeiro semestre, a IBM elevou sua perspectiva de fluxo de caixa livre para o ano completo para exceder US$ 13,5 bilhões, acima da orientação anterior. A empresa também espera que o crescimento da receita a moeda constante inflexione para mais de 5% para o ano completo, com a margem operacional antes dos impostos expandindo cerca de um ponto.
O resumo dos resultados do 2º trimestre e expectativas para 2025 destaca a confiança da IBM em suas perspectivas:
A IBM manteve uma forte posição de liquidez e sólido balanço de grau de investimento, com caixa e títulos negociáveis de US$ 15,5 bilhões em junho de 2025. A dívida total da empresa era de US$ 64,2 bilhões, com dívida principal (não-IBM Financing) de US$ 52,4 bilhões.
Os destaques do fluxo de caixa e balanço fornecem contexto adicional:
Conclusão
Os resultados do segundo trimestre de 2025 da IBM demonstram a execução bem-sucedida de sua estratégia de nuvem híbrida e IA. Com forte desempenho em métricas financeiras-chave, impulso acelerado em áreas estratégicas como IA generativa, e orientação elevada para o ano completo, a IBM parece bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento.
A capacidade da empresa de expandir margens enquanto investe em inovação destaca o equilíbrio efetivo da gestão entre desempenho atual e crescimento futuro. À medida que a IBM continua a alavancar seus pontos fortes no negócio de mainframe enquanto constrói impulso em software e IA, os investidores estarão observando atentamente para ver se esta trajetória positiva pode ser mantida durante o segundo semestre de 2025.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.
Apresentação completa: