Na segunda-feira, o BTIG rebaixou sua classificação para a Integra LifeSciences Holdings Corp (NASDAQ:IART) de Neutro para Venda, ajustando o preço-alvo para US$ 22 de uma estimativa anterior. Esta decisão vem na esteira dos resultados do segundo trimestre de 2024 da empresa e das preocupações contínuas sobre questões de fabricação e controle de qualidade.
A Integra LifeSciences registrou receita de US$ 418,2 milhões no segundo trimestre, um aumento de 9,7%, com um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,63. Esses números superaram a estimativa de receita consensual de US$ 413,1 milhões e corresponderam ao lucro por ação ajustado esperado. Apesar do desempenho melhor do que o previsto, impulsionado em parte por uma recuperação da Marca Própria, a empresa enfrenta desafios persistentes de qualidade que devem atrasar sua recuperação até o ano fiscal de 2026.
O analista observou que, embora as margens brutas e operacionais estivessem 60 pontos-base acima das expectativas, os problemas de qualidade estão interrompendo as operações e o transporte, levando a um impacto severo previsto nas margens no segundo semestre de 2024 e no ano fiscal seguinte. A Integra revisou para baixo sua orientação para o ano de 2024, agora esperando receita entre US$ 1,609 bilhão e US$ 1,629 bilhão, com LPA ajustado entre US$ 2,41 e US$ 2,57. Esta é uma redução em relação à orientação anterior de US$ 1,672 bilhão para US$ 1,687 bilhão em receita e US$ 3,01 a US$ 3,11 em EPS ajustado.
A orientação para o terceiro trimestre de 2024 fornecida pela Integra também ficou aquém das expectativas dos analistas em aproximadamente 13,2%, prevendo receita na faixa de aproximadamente US$ 372 milhões a US$ 382 milhões e EPS ajustado de US$ 0,36 a US$ 0,44. O analista expressou ceticismo em relação à capacidade da empresa de atender às suas próprias projeções reduzidas, sugerindo que novos problemas podem levar a reduções adicionais nas estimativas.
Olhando para o ano fiscal de 2025, a Integra forneceu expectativas preliminares de crescimento orgânico na casa de um dígito, mas alertou que as pressões de margem podem continuar, limitando a alavancagem potencial dos lucros. O analista expressou frustração com as melhorias operacionais da Integra e a comunicação sobre essas questões, sugerindo que os riscos para as estimativas de LPA permanecem altos e podem sofrer novas quedas no ano fiscal de 2025.
InvestingPro Insights
À medida que a Integra LifeSciences Holdings Corp (NASDAQ:IART) navega por seus desafios atuais, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma imagem mais clara de sua saúde financeira e sentimento do mercado. Com uma capitalização de mercado de US$ 2 bilhões e um alto múltiplo de ganhos de 50,22, a empresa está sendo negociada com um prêmio em comparação com o setor. Curiosamente, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é significativamente menor em 14,28, sugerindo uma possível correção nas percepções de avaliação.
O InvestingPro Tips destaca que a estratégia da administração inclui recompras agressivas de ações e que os analistas antecipam que a empresa será lucrativa este ano, apesar das recentes revisões para baixo nos lucros para o próximo período por 11 analistas. Além disso, os ativos líquidos da Integra superam suas obrigações de curto prazo, o que é um sinal positivo de estabilidade financeira.
Embora as métricas de desempenho recentes mostrem um ligeiro declínio no crescimento da receita, com uma variação de -2,07% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a margem de lucro bruto da empresa permanece robusta em 60,72%. Isso se alinha com a observação do analista de que as margens brutas estão à frente das expectativas no artigo. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais - há mais 7 insights disponíveis que podem informar ainda mais as decisões de investimento em relação à Integra LifeSciences. Utilize o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+ para obter informações detalhadas.
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