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Introdução e contexto de mercado
A Jacobs Engineering Group Inc (Nova York:NYSE:J) reportou resultados robustos para o terceiro trimestre fiscal de 2025 em 05.08.2025, com crescimento significativo em métricas financeiras-chave e elevação das previsões para o ano completo. As ações da empresa responderam positivamente, subindo 3,38% no pregão regular e mostrando ganhos adicionais de 0,84% nas negociações pré-mercado, refletindo a confiança dos investidores no desempenho e nas perspectivas da companhia.
A empresa de engenharia e serviços profissionais demonstrou robusta execução operacional em todos os seus segmentos de negócios, com desempenho particularmente forte em infraestrutura crítica e mercados ambientais. Os resultados trimestrais destacam o posicionamento bem-sucedido da Jacobs em setores de alto crescimento, incluindo ciências da vida, centros de dados e infraestrutura hídrica.
Destaques do desempenho trimestral
A Jacobs entregou resultados financeiros impressionantes para o 3º tri do ano fiscal de 2025, com melhorias substanciais ano a ano em todas as métricas-chave. A empresa reportou receita bruta GAAP de US$ 3,0 bilhões, representando um aumento de 5,1% em relação ao ano anterior, enquanto a receita líquida ajustada cresceu 7,0% para US$ 2,2 bilhões.
Como mostrado no seguinte resumo dos resultados do 3º tri do ano fiscal de 2025:
Particularmente notável foi o desempenho de lucratividade da empresa. O lucro líquido GAAP mais que dobrou, aumentando 118,6% ano a ano para US$ 181 milhões. O lucro líquido ajustado subiu 19,2% para US$ 195 milhões. Isso se traduziu em lucro por ação GAAP de US$ 1,56, alta de 136,4%, e LPA ajustado de US$ 1,62, representando um aumento de 24,6% comparado ao 3º tri do ano fiscal de 2024. O valor do LPA ajustado superou as expectativas dos analistas de US$ 1,53, resultando em uma surpresa positiva de 5,88%.
O EBITDA ajustado da empresa cresceu 13,5% para US$ 314 milhões, com a margem EBITDA ajustada expandindo para 14,1% da receita líquida ajustada, demonstrando melhoria na eficiência operacional. A relação book-to-bill permaneceu saudável em 1,2x tanto para o trimestre quanto para os últimos doze meses, indicando demanda continuamente forte pelos serviços da Jacobs.
Os gráficos a seguir ilustram claramente o crescimento ano a ano da empresa em métricas financeiras-chave:
Análise por segmento
O segmento de Infraestrutura e Instalações Avançadas (I&AF) da Jacobs entregou forte desempenho em seus três principais mercados finais. Infraestrutura Crítica liderou com crescimento de 6,3% na receita líquida ajustada, enquanto Água e Meio Ambiente e Ciências da Vida e Manufatura Avançada cresceram 5,4% e 4,5%, respectivamente.
O detalhamento a seguir mostra o desempenho da empresa por mercado final em detalhes:
Infraestrutura Crítica representa a maior porção dos negócios da Jacobs, respondendo por 49% da receita líquida ajustada dentro do segmento I&AF. Esta área se beneficiou do aumento nos gastos com infraestrutura e iniciativas de transformação digital. O negócio de Água e Meio Ambiente (31% da receita líquida ajustada) continuou a demonstrar resiliência, apoiado pela crescente demanda por soluções sustentáveis de água.
A PA Consulting, negócio de consultoria de gestão da Jacobs, também teve bom desempenho, com lucro operacional aumentando 15,2% ano a ano para US$ 72 milhões. O segmento manteve sua forte margem de lucro operacional de 21,8%, inalterada em relação ao ano anterior.
A lucratividade geral por segmento mostrou melhoria significativa, como ilustrado no seguinte detalhamento financeiro:
Iniciativas estratégicas e conquistas de projetos
Durante o trimestre, a Jacobs garantiu várias conquistas significativas de projetos em diversos setores, reforçando sua forte posição de mercado e potencial de crescimento futuro. Esses novos contratos contribuíram para o recorde de backlog da empresa de US$ 22,7 bilhões, representando um aumento de 14,3% em relação ao ano anterior.
Conquistas notáveis de projetos incluíram a Estação de Tratamento de Águas Residuais Little Miami em Cincinnati, o Blueprint de Gêmeo Digital da NVIDIA, a Transformação Digital do Aeroporto DFW em Dallas, e os Serviços de Parceiro de Entrega Integrada do Marinus Link na Austrália. Estes projetos destacam a expertise da Jacobs em infraestrutura hídrica, transformação digital e infraestrutura crítica.
O slide a seguir detalha essas significativas conquistas de projetos:
O CEO Bob Pergotta destacou o foco estratégico da empresa durante a teleconferência de resultados, afirmando: "Estamos vendo impulsionadores de crescimento secular nos setores de ciências da vida, semicondutores, centros de dados, energia e água." Isso se alinha com as conquistas de projetos da empresa e indica um foco deliberado em mercados de alto crescimento.
Balanço patrimonial e fluxo de caixa
A Jacobs manteve uma forte posição financeira, com robusta geração de fluxo de caixa e um perfil conservador de alavancagem. A empresa reportou fluxo de caixa operacional de US$ 293 milhões no 3º tri do ano fiscal de 2025 e fluxo de caixa livre de US$ 271 milhões.
A estratégia de alocação de capital da empresa focou em retornos aos acionistas, com US$ 101 milhões em recompras de ações durante o 3º tri (elevando o total do ano até a data para US$ 653 milhões) e um dividendo trimestral de US$ 0,32 por ação, representando um aumento de 10% ano a ano.
O slide a seguir ilustra o forte balanço patrimonial e desempenho de fluxo de caixa da Jacobs:
O índice de alavancagem líquida permaneceu no limite inferior da faixa-alvo da empresa em 1,0x, proporcionando flexibilidade financeira para investimentos futuros e retornos de capital. A empresa manteve uma posição de dívida líquida de US$ 1,2 bilhão com uma taxa de juros média ponderada de aproximadamente 5,5%.
Orientações futuras
Com base no forte desempenho do 3º tri e perspectivas positivas de negócios, a Jacobs elevou sua orientação de LPA ajustado para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 6,00-6,10. A empresa espera crescimento da receita líquida ajustada de aproximadamente 5,5% ano a ano e uma margem EBITDA ajustada de cerca de 13,9%.
A orientação atualizada e premissas-chave estão detalhadas no slide a seguir:
O CFO Venk Napanumi expressou confiança na trajetória de crescimento da empresa, afirmando: "Esperamos que o crescimento da receita esteja à frente do ano fiscal de 2025 com melhoria contínua de margem." Esta perspectiva otimista é apoiada pelo forte backlog da empresa e posicionamento em mercados em crescimento.
Olhando para o futuro, a Jacobs enfrenta alguns desafios potenciais, incluindo interrupções na cadeia de suprimentos, saturação de mercado em setores-chave, pressões macroeconômicas como inflação, mudanças regulatórias e aumento da concorrência no espaço de transformação digital. No entanto, o modelo de negócios diversificado da empresa e a forte posição de mercado devem ajudar a mitigar esses riscos.
No geral, os resultados do 3º tri do ano fiscal de 2025 da Jacobs Engineering demonstram sólida execução de suas iniciativas estratégicas e posicionam a empresa para crescimento contínuo nos próximos trimestres. A combinação de forte desempenho financeiro, conquistas significativas de projetos e orientação elevada reflete a confiança da administração no modelo de negócios da empresa e nas oportunidades de mercado.
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Apresentação completa: