Na quarta-feira, a empresa de investimentos Jefferies atualizou suas perspectivas financeiras para as ações da KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR), elevando o preço-alvo para US$ 126,00, acima da meta anterior de US$ 113,00, mantendo uma classificação de "Compra".
O ajuste ocorre apesar de uma ligeira queda na estimativa de lucro distribuível por ação (DE/shr) do segundo trimestre de 2024, agora fixada em US$ 1,08 em comparação com a previsão anterior de US$ 1,10, e uma redução na previsão de lucro relacionado a taxas (FRE) por ação para US$ 0,81 de US$ 0,84.
As estimativas revisadas refletem uma receita de taxas de administração abaixo do esperado, agora prevista em US$ 852 milhões, abaixo dos US$ 866 milhões, e a receita do mercado de capitais, ajustada para US$ 193 milhões em relação à estimativa anterior de US$ 213 milhões. A atividade moderada de negócios do mercado intermediário observada durante o trimestre é em grande parte responsável por esses ajustes.
No entanto, a Jefferies prevê um aumento no volume de negócios no segundo semestre de 2024, incluindo ganhos com o acordo recentemente fechado com a Telecom Italia, que deve contribuir com entre US$ 30 milhões e US$ 50 milhões em taxas de mercado de capitais.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do segmento de seguros da KKR deve permanecer na extremidade inferior da faixa de 14-15% para este trimestre e ao longo do restante do ano. Consequentemente, a Jefferies também reduziu sua estimativa de lucro operacional por ação (lucro operacional/shr) do segundo trimestre de 2024 de US$ 1,20 para US$ 1,17, e a previsão para o ano de 2024 (FY24) de US$ 4,97 para US$ 4,87.
Apesar dos rebaixamentos em algumas métricas financeiras, a atividade de monetização intra-trimestre foi relatada em US$ 500 milhões, superando a estimativa anterior de US$ 463 milhões. Essa atividade foi dividida em 80/20 entre juros brutos transportados e receita de investimento realizada.
Para todo o trimestre, a monetização agora é estimada em US$ 524 milhões. A Jefferies continua otimista, esperando um aumento significativo na monetização, já que os volumes de negócios devem aumentar na segunda metade do ano.
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