Jefferies reduz preço-alvo das ações da Zscaler, mantém recomendação de Compra

A Jefferies fez um ajuste na perspectiva financeira da Zscaler (NASDAQ: ZS) após o analista da firma reduzir o preço-alvo da ação para $225, ante os $250 anteriores, mantendo ainda a recomendação de Compra.

O ajuste segue o crescimento de faturamento da Zscaler no quarto trimestre fiscal, que, em 27%, superou a estimativa de consenso de 24%. No entanto, a orientação da empresa para o primeiro semestre do ano fiscal de 2025, projetando um crescimento ano a ano de 13%, levantou preocupações entre investidores e analistas.

O analista observou que a projeção de crescimento menor que o esperado para o primeiro semestre do ano fiscal de 2025 é influenciada por mudanças na estratégia de go-to-market (GTM) e resultados anteriores mais fracos no primeiro semestre do ano fiscal.

Apesar desses fatores, a firma mantém que a potencial trajetória de faturamento da Zscaler para o ano fiscal completo de 2025 provavelmente espelhará o desempenho passado, sugerindo um crescimento percentual de baixo a médio 20. Esta estimativa superaria a própria orientação da empresa de 19%.

A orientação para o primeiro semestre do ano fiscal de 2025 trouxe à tona questões sobre a intensidade da concorrência e a penetração do mercado total endereçável (TAM) para a Zscaler. O analista da firma enfatizou essas preocupações em seus comentários, indicando que a orientação poderia amplificar tais questões dentro da comunidade de investimentos.

No entanto, a Jefferies continua vendo a Zscaler como uma provedora líder de Secure Access Service Edge (SASE), em um estágio onde o mercado ainda está se desenvolvendo. A perspectiva do analista sugere confiança na posição de mercado e potencial de crescimento de longo prazo da empresa.

Em outras notícias recentes, a Zscaler, uma empresa líder em segurança da informação baseada em nuvem, reportou forte desempenho em seus resultados do quarto trimestre para o ano fiscal de 2024.

A receita, margem operacional e fluxo de caixa livre da empresa para o trimestre superaram as expectativas, com um crescimento de faturamento ano a ano de 27% superando as estimativas de consenso. No entanto, a orientação da Zscaler para o faturamento do ano fiscal de 2025 ficou ligeiramente abaixo do consenso, sugerindo um faturamento mais fraco na primeira metade do ano.

Analistas do JPMorgan, BTIG e Guggenheim revisaram seus preços-alvo para as ações da Zscaler após o recente relatório de ganhos da empresa. O JPMorgan cortou seu alvo para $220, enquanto a BTIG reduziu seu alvo para $205, ambos mantendo suas avaliações positivas sobre a ação. A Guggenheim manteve uma classificação Neutra, antecipando uma superação de receita para o quarto trimestre da empresa.

A Zscaler também reportou um marco significativo ao ultrapassar $2,5 bilhões em Receita Recorrente Anual (ARR). A empresa viu um impulso saudável com grandes clientes, e produtos emergentes compuseram 22% dos novos negócios.

Insights do InvestingPro

Enquanto a Zscaler navega por sua orientação revisada para o ano fiscal de 2025, os investidores podem encontrar valor em dados e insights recentes do InvestingPro. Os analistas estão otimistas sobre o futuro da Zscaler, esperando crescimento do lucro líquido este ano e prevendo que a empresa se tornará lucrativa dentro do mesmo período. Isso está alinhado com as impressionantes margens de lucro bruto da empresa, que ficaram em 77,94% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023, destacando sua forte capacidade de gerenciar custos em relação à receita.

Apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses, os ativos líquidos da Zscaler superaram suas obrigações de curto prazo, indicando uma posição de liquidez saudável. Essa estabilidade financeira se reflete no nível moderado de dívida da empresa, o que sugere uma gestão financeira prudente. Além disso, as ações da Zscaler mostraram um forte retorno no último mês, com um aumento de 13,96%, sinalizando um sentimento positivo do mercado.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro fornece dicas adicionais sobre a Zscaler, que podem ser exploradas em https://www.investing.com/pro/ZS. Com um total de 12 Dicas do InvestingPro disponíveis, os investidores podem obter uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e do potencial de mercado da empresa.

Considerando a capitalização de mercado da empresa de 29,2 bilhões de dólares e um múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 26,71, os investidores estão valorizando a Zscaler não apenas por seus ativos atuais, mas também por suas perspectivas de crescimento. As recentes avaliações de valor justo dos analistas e do InvestingPro são de 225 USD e 191,63 USD respectivamente, oferecendo uma faixa para os investidores considerarem ao avaliar o potencial da ação.

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