Na quarta-feira, a Jones Trading manteve uma classificação de Hold na Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH) depois que o lucro por ação (EPS) da empresa ficou aquém das expectativas. O analista da empresa apontou que a Sachem Capital relatou um lucro por ação GAAP de (US$ 0,09), que ficou notavelmente abaixo de sua estimativa de (US$ 0,01) e da média de consenso de US$ 0,10. No entanto, a empresa alcançou um EPS ajustado de US$ 0,09, principalmente devido a uma provisão para perdas de crédito de US$ 8,5 milhões durante o trimestre.
O desvio do EPS GAAP esperado foi atribuído à provisão de Perda de Crédito Esperada Atual (CECL), que foi significativamente maior do que os US$ 2,4 milhões previstos pela Jones Trading. Como resultado, as reservas de crédito agora representam 280 pontos-base da carteira total de empréstimos da Sachem Capital. Notavelmente, cerca de metade dessas reservas estão associadas a propriedades de escritórios, que representavam 12,3% da carteira no segundo trimestre de 2024.
Apesar dos atuais US$ 14,4 milhões em reservas da CECL, a Jones Trading não prevê perdas substanciais na carteira de empréstimos da Sachem Capital. Essa perspectiva é baseada nas durações curtas da carteira e nos índices conservadores de empréstimo/valor. No segundo trimestre, US$ 132 milhões, ou 30,2% da carteira de empréstimos, consistiam em hipotecas a receber vencidas, mas ainda não pagas integralmente ou estendidas.
Essa situação foi exacerbada pela escassez de mão de obra e prazos de projetos estendidos, principalmente no nordeste dos EUA. Além disso, o aperto dos padrões de empréstimo e as pressões bancárias regionais levaram a uma diminuição na disponibilidade de financiamento para projetos de conserto e inversão.
A Jones Trading espera que a administração da Sachem Capital adote uma postura cautelosa em relação a novas originações de empréstimos, concentrando-se na proteção da carteira de empréstimos existente. Na teleconferência de resultados, a Sachem Capital informou que sua posição de caixa melhorou durante o trimestre para aproximadamente US$ 30 milhões devido a reembolsos, um aumento de US$ 10,6 milhões em 30 de junho. A empresa prevê que pagamentos e taxas adicionais de empréstimos serão reservados para o próximo vencimento da nota da empresa em 30 de dezembro de 2024, o que equivale a US$ 34,5 milhões.
Em outras notícias recentes, a Sachem Capital anunciou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024. A empresa registrou receitas de US$ 15,1 milhões, em grande parte contribuídas por taxas de originação, e um prejuízo líquido de US$ 4,1 milhões para os acionistas ordinários. Apesar desses desafios, a Sachem Capital manteve uma abordagem financeira disciplinada, concentrando-se na proteção do capital e evitando empréstimos caros.
O balanço patrimonial da empresa mostra ativos totais de US$ 586,3 milhões, incluindo US$ 10,6 milhões em caixa e equivalentes de caixa. Entre os desenvolvimentos recentes, a Sachem Capital planeja um crescimento líquido do portfólio de aproximadamente US$ 20 milhões para o restante do ano e está considerando recompras de ações e potencialmente aumentando sua linha de crédito com o Needham Bank.
O CEO John Villano destacou a relutância da empresa em aumentar dívidas ineficientes e a preferência por reduzir o balanço patrimonial no atual clima do mercado de dívida. A empresa também reduziu os dividendos como parte de uma estratégia de conservação de caixa, com a esperança de retornar a dividendos mais fortes no futuro.
A estratégia da Sachem Capital nos próximos meses provavelmente se concentrará em manter a liquidez, gerenciar sua carteira de empréstimos de forma eficaz e explorar oportunidades prudentes para alavancar sua posição financeira.
InvestingPro Insights
À medida que os investidores consideram a análise da Jones Trading sobre a Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH), é pertinente observar algumas métricas e insights atuais do InvestingPro para entender melhor a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Notavelmente, a capitalização de mercado da Sachem Capital é de aproximadamente US$ 106,99 milhões, refletindo seu tamanho no setor financeiro. O índice P/L da empresa, que ajuda a avaliar a avaliação de mercado de uma empresa, está atualmente em 8,78, com um índice P/L ajustado nos últimos doze meses de 8,37, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada em relação aos lucros.
As dicas do InvestingPro indicam que, embora os analistas tenham revisado suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, espera-se que a Sachem Capital seja lucrativa este ano e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, a empresa paga dividendos significativos aos acionistas, com um notável rendimento de dividendos de 13,68%. Isso pode ser particularmente atraente para investidores em busca de renda, especialmente porque a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de compra para aqueles que procuram ações de dividendos subvalorizadas.
No entanto, os investidores devem estar cientes do desempenho recente das ações, com um retorno total de -14,21% no último mês e -24,43% nos últimos três meses. Esses movimentos refletem a volatilidade mencionada nas dicas do InvestingPro, o que pode ser uma preocupação para investidores avessos ao risco. Para os interessados em explorar mais, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, que podem fornecer análises e orientações mais aprofundadas sobre as perspectivas da Sachem Capital.
Para aqueles que procuram tomar decisões de investimento informadas, a plataforma InvestingPro oferece informações e métricas adicionais sobre a Sachem Capital, disponíveis em https://www.investing.com/pro/SACH.
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