Na quarta-feira, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para a Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY), reduzindo-o de CHF220 para CHF210, mantendo a classificação Underweight (abaixo do peso) para as ações. O ajuste ocorre após os resultados do terceiro trimestre da empresa de logística, que apresentaram resultados de EBIT mais fracos do que o esperado.
O lucro antes de juros e impostos (EBIT) da Kuehne + Nagel para o terceiro trimestre de 2024 levou o JPMorgan a reavaliar suas projeções. As estimativas de EBIT da firma para os anos de 2024 a 2026 foram reduzidas em uma média de 4%. Essa reavaliação resultou na diminuição do preço-alvo.
A justificativa para a manutenção da classificação Underweight baseia-se na expectativa de crescimento orgânico limitado para a empresa, com um aumento previsto de apenas 4% no lucro por ação (LPA) de 2025 a 2028.
O relatório do JPMorgan também destacou as atuais condições voláteis do mercado e sugeriu que o mercado provavelmente se concentrará nos desenvolvimentos orgânicos dentro da Kuehne + Nagel.
Esse foco surge especialmente após a recente racionalização do portfólio de clientes da empresa em seu negócio de Sea Logistics e sua estratégia contínua de investimento visando expandir sua base de clientes de pequenas e médias empresas (PMEs).
Além disso, o JPMorgan prevê uma normalização gradual das taxas de lucro bruto (LB), principalmente no setor de Sea Logistics, à medida que o impacto da situação do Mar Vermelho diminui. Apesar desses fatores, a firma permanece cautelosa em relação ao desempenho futuro das ações.
As ações da Kuehne + Nagel estão sendo negociadas a 23 vezes o lucro por ação estimado para 2025 (P/L), e as estimativas do JPMorgan estão mais de 10% abaixo do consenso para os lucros da empresa em 2025.
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