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Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre as ações da Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN), reduzindo o preço-alvo dos US$ 122,00 anteriores para US$ 110,00, mantendo uma classificação Overweight para as ações.
O ajuste segue uma revisão do lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel (EBITDAR) do segundo trimestre da empresa para suas propriedades em Macau, agora esperadas em US$ 300 milhões, abaixo da previsão anterior de US$ 313 milhões.
Essa queda é atribuída a expectativas de margem mais baixas, apesar de um ligeiro aumento na previsão de Receita Bruta de Jogos (GGR), que agora antecipa a participação de mercado da Wynn em aproximadamente 13% do GGR total de Macau de 56,4 bilhões de MOP.
A empresa também aumentou sua projeção de EBITDA no segundo trimestre para as operações da Wynn na Las Vegas Strip para US$ 221 milhões, de US$ 215 milhões, citando fortes fundamentos em Las Vegas, especialmente no segmento de alto padrão.
A análise do JPMorgan sugere que a avaliação atual do Wynn Resorts é razoável em 8,4 vezes o valor estimado da empresa para 2024 em relação ao EBITDA, considerando as expectativas menos do que estelares para o segundo trimestre em Macau e vários riscos macroeconômicos, incluindo o comportamento do consumidor nos EUA e as tensões geopolíticas na China.
O analista observou uma mudança nas expectativas dos investidores de curto prazo para o Wynn Resorts em comparação com o trimestre anterior, descrevendo o sentimento atual como variando de negativo a apático, em grande parte devido a um declínio antecipado trimestre a trimestre na participação de mercado de Macau.
No entanto, eles destacaram o potencial do pipeline de desenvolvimento da Wynn, como o projeto Wynn Al Marjan, que eles acreditam não estar refletido atualmente no preço das ações.
O novo preço-alvo de dezembro de 2024 é baseado em uma abordagem de avaliação da soma das partes para o EV/EBITDAR estimado para 2025, atribuindo múltiplos de meta de 9,0 vezes para as operações de Macau (abaixo de 10,0 vezes), 10,0 vezes para Las Vegas e 7,0 vezes para EBH.
O analista apontou que o múltiplo reduzido para Macau impulsiona a maior parte da redução do preço-alvo, enfatizando que o novo alvo não é considerado agressivo.
Em outras notícias recentes, a Wynn Resorts recebeu atenção positiva dos analistas e relatou ganhos impressionantes. A Seaport Global Securities e a Argus atualizaram as ações da Wynn Resorts de Neutra para Compra, citando forte desempenho nos mercados de Macau e Las Vegas e estabelecendo preços-alvo de US$ 116,00 e US$ 110,00, respectivamente. Essas atualizações refletem os resultados robustos da empresa no primeiro trimestre e a expectativa de uma recuperação mais rápida em Macau.
Em termos de desempenho financeiro, a Wynn Resorts anunciou um EBITDAR recorde de US$ 647 milhões no primeiro trimestre de 2024, com forte desempenho de suas propriedades em Las Vegas e Macau. Além disso, os dividendos foram anunciados em US$ 0,25 por ação para a Wynn Resorts e US$ 0,075 por ação para a Wynn Macau.
Enquanto isso, a empresa revelou planos de expansão global, incluindo possíveis desenvolvimentos na cidade de Nova York e na Tailândia. No entanto, um projeto de desenvolvimento em Boston foi interrompido devido a divergências com as autoridades locais. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relativos ao Wynn Resorts.
InvestingPro Insights
À medida que nos aprofundamos na saúde financeira e na posição de mercado da Wynn Resorts, Ltd. (NASDAQ:WYNN), as principais métricas do InvestingPro pintam um quadro detalhado. A capitalização de mercado da empresa é robusta em US$ 9,54 bilhões, com uma relação P/L atraente de 11,21, que se ajusta ainda mais a 9,57 quando se olha para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Esses números sugerem uma empresa com uma base sólida no mercado e uma ação potencialmente subvalorizada, especialmente quando se considera a impressionante margem de lucro bruto de 68,8% no mesmo período - uma prova da eficiência operacional e do poder de precificação da Wynn.
As dicas do InvestingPro destacam o alto rendimento dos acionistas e as margens de lucro bruto como pontos fortes significativos da Wynn Resorts. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam as obrigações de curto prazo, indicando um forte balanço patrimonial capaz de resistir a possíveis ventos financeiros contrários. Embora os analistas tenham revisado seus ganhos para baixo para o próximo período, vale ressaltar que o Wynn Resorts ainda deve ser lucrativo este ano e tem sido lucrativo nos últimos doze meses. Esses insights podem ser particularmente valiosos para os investidores, considerando os recentes ajustes de preços e o sentimento atual do mercado. Para aqueles que desejam explorar mais, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre o Wynn Resorts; usando o código promocional PRONEWS24 pode obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro + anual ou semestral.
Os investidores podem achar benéfico observar que o Wynn Resorts está sendo negociado perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de compra para aqueles que acreditam nas perspectivas de longo prazo da empresa. Para um mergulho mais profundo nas finanças da Wynn Resorts e para mais dicas do InvestingPro, os leitores interessados podem visitar: https://www.investing.com/pro/WYNN. Existem 9 dicas adicionais listadas no InvestingPro que podem orientar ainda mais as decisões de investimento.
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