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Na quinta-feira, o JPMorgan aumentou o preço-alvo das ações da Garmin Ltd . (NYSE:GRMN) para 212$ dos anteriores 178$, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste ocorre após a Garmin ter reportado resultados robustos acima das expectativas para o terceiro trimestre de 2024, juntamente com uma revisão em alta da orientação para o ano completo que superou as expectativas estabelecidas por sua avaliação premium.
O desempenho da Garmin, particularmente no setor de Wearables, superou tanto as expectativas da empresa quanto as dos analistas. De acordo com a administração da empresa, esse sucesso é atribuído às fortes vendas de produtos de corrida, tanto novos quanto de gerações anteriores, bem como às mais recentes ofertas de bem-estar e da linha fēnix. A empresa também observou um crescimento equilibrado entre sell-in e sell-through e entre novos e atuais usuários.
Os segmentos de Fitness e Outdoor da empresa reportaram algumas das margens mais fortes dos últimos tempos. Estas foram impulsionadas por um mix favorável, redução nos custos de componentes, benefícios cambiais, alta utilização da capacidade de fabricação e reduções de custos.
Apesar desses resultados positivos, o negócio de Auto OEM da Garmin enfrentou desafios, com a administração revisando sua previsão para o ano completo para baixo devido a uma perspectiva de enfraquecimento da produção automotiva. Essa revisão implica em um declínio sequencial da receita no quarto trimestre de 2024, apesar da expansão em todas as linhas de carros BMW restantes.
Embora o ajuste na previsão do Auto OEM possa levantar preocupações sobre o alcance da meta de receita de 800 milhões de dólares e dos objetivos de lucro para 2025, o JPMorgan elevou sua previsão de receita e lucro para a Garmin com base no forte desempenho geral da empresa.
A perspectiva de lucros revisada do banco para a Garmin é agora de 7,60$ por ação em 2025, acima da estimativa anterior de 6,55$, e 8,50$ por ação em 2026, aumentada de 7,30$. Essa perspectiva financeira melhorada é o que levou ao novo preço-alvo de 212$ para dezembro de 2025.
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