Na terça-feira, o JPMorgan fez um ajuste nas perspectivas financeiras das ações da Vital Energy Inc. (NYSE:VTLE), aumentando o preço-alvo para US$ 50,00 dos US$ 49,00 anteriores, mantendo uma classificação de Underweight nas ações.
A empresa prevê um trimestre de operações que se alinha com as expectativas atuais, com estimativas de produção correspondendo ao consenso da Street e excedendo ligeiramente o ponto médio da orientação da Vital Energy.
A Vital Energy está projetada para ter um fluxo de caixa por ação (CFPS) de US$ 6,63, um pouco abaixo da estimativa da Street de US$ 6,80. Da mesma forma, o EBITDA estimado de US$ 292 milhões fica aquém do consenso de US$ 299 milhões.
A previsão de produção de petróleo da empresa para o segundo trimestre é de 58,6 mil barris por dia (MBo/d), o que é consistente com os 58,5 MBo/d da Street e acima da faixa de orientação da empresa de 56-60 MBo/d.
O relatório também observou um ambiente desafiador de preços do gás natural, com uma realização de preço pré-hedge esperada de -US$ 0,28 por mil pés cúbicos (Mcf). As despesas de capital para o segundo trimestre são estimadas em US$ 232 milhões, abaixo da expectativa da Street de US$ 237 milhões e do ponto médio da orientação da Vital Energy de US$ 225 a US$ 250 milhões. A empresa também deve gerar fluxo de caixa livre (FCF) de US$ 22 milhões no mesmo período.
Prevê-se que as despesas operacionais de arrendamento (LOE) fiquem ligeiramente acima da orientação da empresa, com uma estimativa de US$ 9,10 por barril de óleo equivalente (boe) em comparação com a orientação de US$ 8,90 por boe. No entanto, a empresa indicou uma redução potencial no LOE para aproximadamente US$ 8,50 por boe no segundo semestre de 2024.
A Vital Energy destacou o sucesso de três poços laterais em ferradura no condado de Upton durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre. Essa abordagem inovadora poderia converter 84 locais laterais curtos em 42 mais longos, potencialmente reduzindo o custo de equilíbrio em US$ 20 por barril. A empresa planeja perfurar laterais em ferradura adicionais no final de 2024 ou início de 2025.
Em termos de fusões e aquisições, o CEO Pigott expressou prontidão para alavancar o balanço patrimonial em até 1,5 vezes, desde que haja um caminho claro para reduzi-lo abaixo de 1 vez por meio da geração de FCF. A Vital Energy demonstrou interesse nas bacias de Midland e Delaware, com foco particular no sul da Bacia de Delaware para oportunidades futuras.
Para todo o ano de 2024, o JPMorgan prevê a produção de petróleo da Vital Energy em 57,4 MBo/d e a produção total em 122,4 mil barris de óleo equivalente por dia (MBoe/d), com um gasto de capital de US$ 789 milhões. Isso se compara às estimativas da Street de 57,8 MBo/d para petróleo e 121,6 MBoe/d de produção total com um gasto de capital de US$ 803 milhões.
Com o recente preço de tira considerado, a empresa estima US$ 296 milhões em FCF para a Vital Energy e observa que a empresa tem exposição limitada aos preços do petróleo, com aproximadamente 94% de seus volumes protegidos em cerca de US$ 76 por barril.
Em outras notícias recentes, a Vital Energy Inc. relatou um desempenho financeiro e operacional robusto em seus resultados do primeiro trimestre, com níveis recordes de produção e superando suas expectativas de fluxo de caixa livre ajustado. A empresa vem fazendo aquisições estratégicas e refinanciando dívidas, o que levou ao aumento do interesse de investidores de longo prazo.
A KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação Overweight nas ações da Vital Energy com um preço-alvo estável de US$ 63,00, enquanto o Wells Fargo ajustou sua perspectiva e reduziu o preço-alvo de US$ 57 para US$ 54, mantendo uma classificação de Equal Weight.
Piper Sandler, no entanto, pintou um quadro mais cauteloso, resultando em uma classificação "Neutra" e um preço-alvo de US$ 54,00. Os planos futuros da empresa incluem possíveis fusões e aquisições, com foco no fluxo de caixa livre e alavancagem. Espera-se que as eficiências operacionais e de capital da Vital Energy, particularmente na Bacia de Delaware, impulsionem a empresa a superar as estimativas atuais.
Apesar dos desenvolvimentos positivos, a Vital Energy permanece conservadora em suas perspectivas de produção para 2024. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na jornada da empresa.
InvestingPro Insights
À luz das perspectivas financeiras atualizadas do JPMorgan para a Vital Energy Inc. (NYSE:VTLE), examinar a empresa através das lentes dos dados e dicas do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Vital Energy é de US$ 1,61 bilhão, refletindo o tamanho e a escala da empresa no setor de energia. Apesar de um ambiente desafiador de preços do gás natural, o índice P/L da empresa é notavelmente baixo em 2,27, o que pode sugerir que a ação está subvalorizada em relação aos lucros. Além disso, a relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 é ligeiramente maior em 2,93, indicando uma mudança na avaliação dos lucros ao longo do tempo.
Do ponto de vista operacional, duas dicas do InvestingPro destacam as pressões financeiras da empresa: A Vital Energy opera com uma carga de dívida significativa e está queimando dinheiro rapidamente. Esses fatores podem representar riscos para a saúde financeira da empresa, especialmente em um mercado volátil. No entanto, vale a pena notar que os analistas preveem que a Vital Inc. será lucrativa este ano, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que se alinha com as expectativas do JPMorgan de fluxo de caixa positivo por ação e geração de fluxo de caixa livre.
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