Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para as ações da Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN), aumentando o preço-alvo para INR 5.320, acima dos INR 5.240. A empresa manteve uma classificação de sobrepeso nas ações. Essa mudança ocorre após os resultados financeiros do primeiro trimestre da Hero MotoCorp para o ano fiscal de 2025.
A revisão foi motivada pela última atualização de ganhos, que indicou que a decepção da margem do trimestre se deveu principalmente aos investimentos contínuos em veículos elétricos (EVs), impactando as margens em 200 pontos-base.
Além disso, um mix sazonalmente mais fraco do negócio de peças de reposição contribuiu para a pressão sobre as margens. No entanto, a margem do motor de combustão interna (ICE) ficou em aproximadamente 16%, o que está no limite superior da faixa de orientação da empresa de 14-16%.
A Hero MotoCorp experimentou um crescimento robusto e tendências positivas de participação de mercado no segmento de motocicletas de 125cc. Apesar disso, a participação de mercado geral da empresa está enfrentando desafios. Isso é atribuído à fraca demanda no segmento de nível do JPMorgan e às participações mais baixas nos segmentos de scooters e premium.
Como resultado desses fatores, o JPMorgan reduziu ligeiramente as premissas de preço médio de venda (ASP) para a Hero MotoCorp. Consequentemente, as projeções da empresa para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e lucro por ação (EPS) da empresa dos anos fiscais de 2025 a 2027 foram reduzidas em 1-3%. O novo preço-alvo é baseado em um roll-forward para setembro de 2025 em relação à meta anterior definida para junho de 2025.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.