JPMorgan espera lucro estável no 2º trimestre para ações da Cactus em meio ao aumento dos custos de insumos

Na quarta-feira, o JPMorgan manteve a classificação Neutra para as ações da Cactus, Inc (NYSE:WHD), com preço-alvo estável de US$ 58,00. A empresa de investimentos antecipa um relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 para a empresa de serviços de campos petrolíferos, o que é visto como um resultado potencialmente positivo em comparação com seus pares norte-americanos. Apesar da atividade terrestre dos EUA mais fraca do que o esperado, acredita-se que a previsão da Cactus permaneça robusta.

O guia do segundo trimestre da empresa foi cautelosamente baseado nas projeções de contagem de plataformas terrestres dos EUA que variam de 550 a 575, contra uma contagem média de 583 e uma contagem atual de 560 em 28 de junho, de acordo com dados da Baker Hughes. As estimativas do JPMorgan para a receita e o Ebitda da Cactus no segundo trimestre são de US$ 275 milhões e US$ 93 milhões, respectivamente, que estão em linha com as expectativas de consenso de US$ 277 milhões e US$ 94 milhões.

O JPMorgan projeta que a receita da Cactus permaneça estável sequencialmente para o segundo trimestre de 2024, com as margens Ebitda devendo cair 111 pontos-base, para 33,7%. Essa queda prevista é atribuída ao aumento dos custos de insumos que impactaram as margens no primeiro semestre do ano, especialmente para produtos spoolable.

Em termos de segmentos de negócios, a Pressure Control deve ver uma queda de 1% trimestre a trimestre na receita, com as margens Ebitda caindo 64 pontos-base. Por outro lado, prevê-se que a Spoolable Technologies experimente um aumento de receita de 3% trimestre a trimestre, beneficiando-se de vantagens sazonais e aumento das vendas para clientes midstream e internacionais.

No entanto, espera-se que as margens EBITDA da Spoolable Technologies diminuam 253 pontos base, para 36,6%, devido aos custos mais altos dos insumos. Olhando para o terceiro trimestre de 2024, o JPMorgan estima que o Ebitda da Cactus seja de US$ 97 milhões, com as margens melhorando 83 pontos-base, para 34,5%.

Esta previsão é apoiada pelas premissas de margem para Controle de Pressão e Tecnologia Spoolable em 34,4% e 38,1%, respectivamente. Além disso, há potencial para que as margens da Spoolable Technology ultrapassem 40%, alinhando-se aos níveis de desempenho do segundo ao quarto trimestre de 2023.

Em outras notícias recentes, a Cactus Inc divulgou resultados financeiros sólidos para o 1º trimestre de 2024, com receitas atingindo US$ 274 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 95 milhões. Apesar da queda na receita do segmento de Controle de Pressão, o segmento de Tecnologias Spoolable apresentou crescimento promissor com aumento das vendas e da atividade internacional.

A empresa também anunciou a nomeação de Jay Nutt como vice-presidente executivo, diretor financeiro e tesoureiro. Nutt traz uma vasta experiência de suas funções anteriores na ChampionX Corporation, Apergy Corporation, TechnipFMC plc e FMC Technologies.

À luz desses desenvolvimentos recentes, a Cactus planeja se expandir internacionalmente, particularmente no Oriente Médio, e prevê uma entrada significativa nos mercados internacionais até o próximo ano. A empresa também está finalizando termos para uma encomenda internacional significativa fora do Oriente Médio. Esses movimentos fazem parte da estratégia de crescimento da Cactus, apesar de um cenário macroeconômico desafiador.

InvestingPro Insights

(NYSE:WHD) navega por um cenário de serviços de campos petrolíferos em evolução, a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa fornecem insights valiosos para os investidores. De acordo com dados da InvestingPro, a Cactus possui uma forte capitalização de mercado de US$ 4,08 bilhões e uma atraente relação P/L de 20,18, que se ajusta a 17,57 mais favoráveis nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. O crescimento da receita da empresa é impressionante, com um aumento de 48,23% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, destacando seu modelo de negócios robusto em um setor competitivo.

O InvestingPro Tips ressalta ainda mais os pontos fortes da empresa. A Cactus não apenas mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, mas também tem um histórico de aumentar seus dividendos por 5 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Adicionalmente, os fluxos de caixa da companhia podem cobrir suficientemente o pagamento de juros, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez.

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