Na segunda-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Neutra para a Cactus, Inc. (NYSE:WHD) com um preço-alvo consistente de 58,00 USD. A empresa prevê um relatório de lucros do terceiro trimestre de 2024 em linha com as expectativas para a empresa de serviços de campos petrolíferos, apesar de uma ligeira queda na atividade terrestre dos EUA. Espera-se que a Cactus tenha um desempenho comparável ao de seus pares na América do Norte (NAM), com as estimativas de receita e EBITDA do JPMorgan ligeiramente acima do consenso em 287 milhões USD e 100 milhões USD, respectivamente.
O analista do JPMorgan projeta uma modesta queda de receita trimestral de 1% e prevê que as margens de EBITDA diminuam em 80 pontos base para 34,9%. Espera-se que o segmento de Controle de Pressão veja uma queda de receita de 2%, com uma redução de margem de 67 pontos base, atribuída a níveis de atividade industrial mais suaves. Enquanto isso, prevê-se que as Tecnologias Bobináveis mantenham uma receita estável, com o segmento beneficiando-se da integração de componentes através da cadeia de suprimentos estabelecida da Cactus.
Olhando para o quarto trimestre de 2024, prevê-se que os efeitos sazonais típicos influenciem o segmento Bobinável. O JPMorgan estima o EBITDA do quarto trimestre em 97 milhões USD, com as margens mantendo-se estáveis em 34,7%. Esta perspectiva é sustentada por suposições de margem para Controle de Pressão e Tecnologia Bobinável de 33,8% e 40,7%, respectivamente.
Em um ambiente macroeconômico desafiador, a Cactus está se concentrando em estratégias de melhoria de margem, incluindo o lançamento de uma nova instalação de fabricação de baixo custo até o final de 2024. A empresa também está introduzindo novos produtos de Controle de Pressão e expandindo seu Mercado Total Endereçável (TAM) para Tecnologias Bobináveis, visando o crescimento com clientes tanto upstream quanto midstream. Apesar dos atrasos, a Cactus continua a buscar presença de mercado no Oriente Médio, com um foco particular na Arábia Saudita.
As previsões de EBITDA do JPMorgan para 2024 e 2025 permanecem inalteradas em 396 milhões USD e 424 milhões USD. O preço-alvo da empresa está definido para dezembro de 2025, mantendo o alvo anterior de dezembro de 2024 de 58 USD.
Em outras notícias recentes, a Cactus Inc. divulgou seus lucros do segundo trimestre de 2024, exibindo um aumento notável na receita para 290 milhões USD e um EBITDA ajustado de 104 milhões USD. O saldo de caixa da empresa também viu um aumento significativo, chegando a 247 milhões USD. Os investidores ficarão satisfeitos em saber de um aumento de 8% no dividendo trimestral, agora em 0,13 USD por ação.
Embora a Cactus preveja uma ligeira diminuição em sua receita de Controle de Pressão para o próximo trimestre, permanece otimista sobre um futuro estável para seu segmento de Tecnologia Descartável na América do Norte. A trajetória estratégica da empresa está voltada para a expansão internacional, com um plano ambicioso de gerar 40% de sua receita de mercados globais nos próximos anos.
A Cactus Inc. também revelou planos para melhorias na cadeia de suprimentos e aumento nas entregas de sistemas avançados de cabeça de poço nos próximos 18 meses. Apesar das expectativas de uma moderação na receita de Controle de Pressão devido à diminuição da atividade de perfuração, a empresa demonstrou confiança na manutenção das margens através da introdução de novos produtos e medidas de autoajuda.
Insights do InvestingPro
A Cactus, Inc. (NYSE:WHD) demonstra forte saúde financeira e potencial de crescimento, alinhando-se com a posição neutra do JPMorgan. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa de 24,35% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 suporta a expectativa do JPMorgan de lucros em linha. O robusto crescimento do EBITDA da empresa de 42,73% durante o mesmo período reforça ainda mais essa perspectiva.
As Dicas do InvestingPro destacam a estabilidade financeira da Cactus, observando que ela "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros". Esses fatores contribuem para a capacidade da empresa de navegar no ambiente macroeconômico desafiador mencionado no artigo.
Além disso, a Cactus "aumentou seu dividendo por 5 anos consecutivos", com um rendimento de dividendos atual de 0,89%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um forte retorno nos últimos cinco anos, sugere o compromisso da empresa com o valor para os acionistas, mesmo enquanto persegue estratégias de expansão e lançamentos de novos produtos.
Para os investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Cactus, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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