Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY), aumentando o preço-alvo para 225€ do anterior 215€, mantendo a classificação de Overweight para a ação. Este ajuste ocorre na sequência da atualização comercial do terceiro trimestre da empresa, que foi divulgada após o fechamento do mercado ontem.
O relatório do terceiro trimestre da EssilorLuxottica indicou um crescimento nas vendas do grupo de 4,0%, excluindo impactos cambiais, ligeiramente abaixo da estimativa do JPMorgan de 4,9%. A queda foi atribuída a um desempenho mais lento nos mercados europeu e da Ásia-Pacífico, particularmente no canal de Soluções Profissionais. Apesar disso, a administração expressou confiança durante a teleconferência de resultados, destacando o retorno do negócio de óculos de sol ao crescimento positivo em setembro e projetando uma tendência de alta para o quarto trimestre.
O otimismo da administração se estendeu aos esforços inovadores da empresa, observando um forte crescimento na linha Stellest, com um aumento de 40% na China e um salto de 70% na Europa a partir de uma base pequena. Além disso, eles antecipam um impulso contínuo da colaboração Ray-Ban Meta e o próximo lançamento do Nuance até o final de 2024 ou início de 2025.
A previsão de lucro revisada do JPMorgan para a EssilorLuxottica leva em conta o desempenho mais fraco do terceiro trimestre, que se espera que se estenda parcialmente ao quarto trimestre. No entanto, a primeira consolidação da Supreme e Heidelberg deve adicionar aproximadamente 600 milhões de euros em receita incremental, ou 2% em relação à base do ano fiscal de 2024. Com essas considerações e uma análise de fluxo de caixa descontado projetada para dezembro de 2026, o JPMorgan estabeleceu o novo preço-alvo para as ações da EssilorLuxottica.
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