Na terça-feira, o JPMorgan rebaixou a Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) de Overweight para Neutral e ajustou seu preço-alvo de 60,00 dólares para 56,50 dólares. Essa mudança ocorreu após o anúncio de que a Smartsheet concordou em ser adquirida pelas empresas de private equity Blackstone e Vista Equity Partners. A transação totalmente em dinheiro avalia a empresa em aproximadamente 8,4 bilhões de dólares, ou 56,50 dólares por ação.
A aquisição está programada para ser concluída no quarto trimestre fiscal da Smartsheet, que termina em janeiro de 2025. Inclui um período de 45 dias no qual a Smartsheet pode solicitar propostas alternativas, terminando em 8 de novembro de 2024. O acordo é significativo para a Smartsheet, uma empresa que atualmente opera sem dívidas e possui cerca de 707 milhões de dólares em reservas de caixa.
Os múltiplos de avaliação citados pelo JPMorgan apontam para um múltiplo de valor da empresa (EV) em relação à receita dos próximos doze meses (FTM) de 6,4 vezes, aproximadamente 6 vezes a receita do ano calendário de 2025 (CY25). O múltiplo EV em relação ao fluxo de caixa livre não alavancado (uFCF) FTM está em torno de 28 vezes, ou 25 vezes o uFCF CY25. Esses múltiplos são derivados da posição financeira atual da empresa e dos termos da aquisição.
O novo preço-alvo de 56,50 dólares estabelecido pelo JPMorgan está alinhado com o preço por ação oferecido pela Blackstone e Vista Equity Partners. Esse preço reflete os termos acordados da aquisição e a trajetória financeira esperada da Smartsheet até o fechamento previsto do negócio.
Em outras notícias recentes, a Smartsheet, uma empresa de software de colaboração, foi adquirida pelas empresas de private equity Vista Equity Partners e Blackstone por um total de 8,4 bilhões de dólares. Este importante desenvolvimento na indústria de software avalia as ações da Smartsheet em 56,50 dólares cada. O acordo deve fortalecer a posição da Smartsheet no mercado, com a Vista e a Blackstone fornecendo recursos consideráveis e expertise na indústria de tecnologia.
Simultaneamente, a Smartsheet reportou um aumento de 17% na receita para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, totalizando 276,4 milhões de dólares. A receita recorrente anualizada da empresa também viu um aumento de 17%, alcançando 1,093 bilhão de dólares. A KeyBanc Capital Markets mantém uma classificação Sector Weight para a empresa, observando que a Smartsheet poderia comandar um valor mais alto em uma transação de private equity.
Além disso, o Diretor de Operações da Smartsheet, Stephen Branstetter, renunciou ao cargo, passando para uma função de assessoria. Este desenvolvimento faz parte da reestruturação da estrutura executiva da empresa, introduzindo um modelo de dupla Presidência e eliminando a posição de COO.
Insights do InvestingPro
À luz das recentes notícias de aquisição da Smartsheet Inc., uma olhada nas métricas mais recentes e revisões de analistas do InvestingPro pode fornecer uma imagem mais clara da saúde financeira e posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Smartsheet está em torno de 7,7 bilhões de dólares, confirmando a escala da aquisição pela Blackstone e Vista Equity Partners. Apesar de um índice P/L negativo, indicando que a empresa não é atualmente lucrativa, a Smartsheet ostenta uma notável margem de lucro bruto de 81,61% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Esta alta margem sublinha a forte capacidade da empresa de controlar custos e manter a lucratividade no nível bruto.
As dicas do InvestingPro sugerem que a Smartsheet possui mais caixa do que dívida, o que é um sinal positivo de estabilidade financeira e pode ter sido um fator contribuinte para o interesse na aquisição. Além disso, os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que poderia significar um futuro financeiro mais brilhante para a Smartsheet após a aquisição. Para aqueles interessados em mais insights, há 10 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, detalhando aspectos como revisões de ganhos e tendências de volatilidade das ações. Essas dicas podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/SMAR, fornecendo uma análise mais profunda para investidores e partes interessadas.
As ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço 99,78% de seu pico, o que demonstra a confiança dos investidores antes do anúncio da aquisição. Além disso, a Smartsheet experimentou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 25,49%, mostrando um momentum significativo no mercado. Esses dados e insights do InvestingPro são essenciais para os investidores considerarem ao avaliar as implicações da aquisição e as perspectivas futuras da Smartsheet Inc.
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