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Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva sobre as ações da Coty Inc. (NYSE:COTY), uma empresa global de beleza, reduzindo seu preço-alvo para 10 dólares, dos 11 dólares anteriores, mantendo uma classificação Neutra para a ação. Este ajuste segue o pré-anúncio dos resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Coty, divulgado após o fechamento do mercado na segunda-feira.
A administração da Coty indicou que as vendas globais like-for-like (LFL) da empresa para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 devem crescer entre 4-5%, abaixo da orientação anterior de +6% fornecida durante o relatório de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 em 20 de agosto. Além disso, a empresa agora espera que seu EBITDA para o primeiro trimestre seja aproximadamente estável ou ligeiramente inferior em relação ao ano anterior, contrastando com sua orientação inicial de um aumento de 7% a 9% para a primeira metade do ano fiscal de 2025.
A empresa observou uma desaceleração no crescimento do mercado dos EUA durante a última parte do primeiro trimestre. A administração da Coty também notou desafios com o gerenciamento rigoroso de pedidos e estoques por parte dos varejistas, levando a uma discrepância onde as taxas de sell-in da Coty estão significativamente abaixo do sell-out em vários mercados. Isso inclui os Estados Unidos, bem como outras regiões como Austrália, China e Travel Retail Ásia, cada uma representando uma baixa porcentagem de um dígito dos negócios da Coty.
As categorias de beleza têm mostrado níveis de desempenho variados, com o segmento global de beleza de massa experimentando uma desaceleração. Em contraste, a categoria de fragrâncias de prestígio continua a ter um desempenho forte, beneficiando-se de melhorias tanto em volume quanto em preço/mix, de acordo com a administração da empresa.
Em outras notícias recentes, a Coty Inc. reportou um crescimento de vendas like-for-like de 4-5% para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, abaixo do crescimento antecipado de 6%. Analistas da Canaccord Genuity mantiveram uma classificação de Compra para a Coty, enquanto o Citi manteve uma classificação Neutra. Apesar disso, a Coty permanece otimista, reafirmando sua meta de lucro para o ano inteiro. A empresa também anunciou a formação de seu primeiro Conselho Consultivo Científico para orientar a pesquisa e desenvolvimento de cuidados com a pele.
A Jefferies elevou a classificação da Coty de Manter para Comprar, citando sua forte posição no mercado de fragrâncias premium. Os resultados do quarto trimestre da Coty mostraram um ligeiro aumento de receita de 0,9%, ficando abaixo do crescimento estimado de 1,8%, mas o EBITDA ajustado atingiu 164,5 milhões de dólares, superando sua orientação. Estes são os desenvolvimentos recentes que os investidores devem estar cientes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Coty, fornecendo contexto para a perspectiva ajustada do JPMorgan. Apesar do preço-alvo reduzido, a Coty mantém margens de lucro bruto impressionantes, com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 64,39% para os últimos doze meses até o Q4 de 2024. Esta força nas margens poderia potencialmente ajudar a empresa a se proteger contra os desafios destacados em seu recente pré-anúncio.
No entanto, os investidores devem notar que a Coty está atualmente sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 105,29. Esta métrica de avaliação sugere que o mercado pode estar precificando expectativas significativas de crescimento futuro, o que pode estar em desacordo com a recente revisão para baixo das perspectivas de curto prazo da empresa.
As Dicas do InvestingPro indicam que o lucro líquido da Coty deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Essas projeções oferecem um vislumbre de otimismo em meio aos atuais ventos contrários. Para os investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Coty.
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