O JPMorgan ajustou seu preço-alvo para as ações da Marathon Petroleum (NYSE: MPC), reduzindo-o ligeiramente de 172,00€ para 171,00€, mantendo uma posição Neutra sobre a ação. A revisão segue uma diminuição na estimativa de lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre da empresa, que foi fixada em 0,90€, abaixo da previsão inicial de 2,00€. Este valor está ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 2,02€.
A redução no preço-alvo e na estimativa de LPA é atribuída a capturas de refino mais baixas do que as modeladas anteriormente. O JPMorgan prevê que o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) do terceiro trimestre da Marathon Petroleum para o refino será de aproximadamente 432 milhões de euros, uma queda significativa em relação aos 1.789 milhões de euros do segundo trimestre. Excluindo as atividades de manutenção (ex-TAR), espera-se que o EBITDA seja de 762 milhões de euros, em comparação com 1.971 milhões de euros no trimestre anterior. Este declínio deve-se a menores volumes processados e a um indicador de referência mais baixo, com margens brutas estimadas em 14,07€ por barril, abaixo dos 17,37€ por barril no segundo trimestre.
A taxa de captura esperada para a Marathon Petroleum permanece praticamente inalterada trimestre a trimestre, em aproximadamente 94% no indicador MPC. Esta consistência é observada apesar das menores margens de combustível de aviação, que são essencialmente equilibradas por ventos favoráveis de produtos secundários resultantes de uma diminuição nos preços. As despesas operacionais estão projetadas em 5,34€ por barril, o que está alinhado com as orientações da empresa.
Em termos de volume processado, o JPMorgan prevê um processamento de petróleo bruto de cerca de 2.647 mil barris por dia (kbpd) e um volume total processado de 2.847 kbpd, ambos consistentes com as orientações. Espera-se que o segmento de midstream mantenha seu desempenho, com uma previsão de EBITDA de 1.620 milhões de euros, refletindo os resultados do segundo trimestre.
Em outras notícias recentes, a Marathon está enfrentando uma greve prolongada em sua refinaria de Detroit, com negociações entre a empresa e o sindicato Teamsters permanecendo sem resolução. A greve, iniciada por mais de 200 membros do Teamsters, pode potencialmente se expandir para outras instalações da Marathon. A refinaria de Detroit, que processa 140.000 barris por dia, é uma das 13 refinarias da Marathon.
Além disso, a Marathon Petroleum tem mantido uma postura neutra em relação à redução de custos, com a Piper Sandler mantendo uma classificação Neutra para as ações da empresa. A firma destacou a mudança da Marathon do foco na redução de custos para tornar-se competitiva em custos, o que faz parte do esforço da empresa para alcançar uma vantagem competitiva. No entanto, a Marathon Petroleum, juntamente com o setor, pode enfrentar pressões de margem no curto prazo.
A TD Cowen recentemente elevou o preço-alvo das ações da Marathon para 190€ de 187€ após um significativo resultado acima das expectativas, impulsionado por suas operações de refino e um robusto programa de recompra de ações. A empresa gerou um lucro ajustado por ação de 4,12€ e retornou 3,2 bilhões de euros aos acionistas. A TD Cowen prevê que a Marathon Petroleum manterá um rendimento de distribuição líder entre os pares até o ano fiscal de 2026.
Por fim, durante sua recente teleconferência de resultados, a Marathon Petroleum projetou uma forte demanda por gasolina, diesel e combustível de aviação, com adições limitadas de capacidade global de refino previstas para apoiar um ambiente de meio de ciclo aprimorado para o refino. O segmento de midstream da empresa, MPLX, está executando oportunidades de crescimento e aumentando os fluxos de caixa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do JPMorgan, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Marathon Petroleum. O índice P/L da empresa está em 8,27, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros. Isso se alinha com a postura neutra do JPMorgan, sugerindo potencial valor para os investidores apesar do preço-alvo reduzido.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Marathon Petroleum tem recomprado agressivamente suas ações, o que corrobora a projeção do JPMorgan de 2,0 bilhões de euros em recompras de ações para o terceiro trimestre. Esta estratégia frequentemente sinaliza a confiança da administração na saúde financeira da empresa e pode potencialmente impulsionar o lucro por ação.
Além disso, a Marathon Petroleum ostenta um alto rendimento para os acionistas, o que pode ser atraente para investidores que buscam retornos através de dividendos e recompras. A empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em condições desafiadoras de mercado.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Marathon Petroleum, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores considerando o potencial da ação à luz da perspectiva revisada do JPMorgan.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.