Na quarta-feira, o KeyBanc aumentou o preço-alvo das ações da Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) para US$ 410, dos US$ 400 anteriores. A empresa mantém uma classificação Overweight nas ações da empresa de streaming de música.
A revisão ocorre em meio a recentes ajustes de preços que a empresa acredita que podem impactar as expectativas de consenso para as próximas adições de assinantes premium do terceiro trimestre.
O KeyBanc sugere que o consenso do mercado pode ser excessivamente otimista sobre o crescimento de assinantes premium do Spotify, esperando 6 milhões de novas adições, enquanto sua estimativa é de 4 milhões.
Apesar das possíveis preocupações de curto prazo sobre a orientação de crescimento de assinantes que possivelmente afetam o desempenho das ações, o KeyBanc enfatiza uma perspectiva positiva mais ampla para o Spotify.
O analista apontou que o mercado pode estar subestimando as projeções de receita, margem bruta e margem operacional do Spotify para os anos de 2025 e 2026. De acordo com o KeyBanc, a avaliação do Spotify continua atraente, citando a empresa como um produto básico de consumo com a capacidade de controlar os preços. Os modelos de avaliação da empresa são baseados em 26 vezes o fluxo de caixa livre estimado para 2025 e 20,5 vezes o fluxo de caixa livre estimado para 2026.
A análise do KeyBanc apóia uma classificação Overweight contínua para o Spotify, refletindo a confiança nas perspectivas financeiras de longo prazo da empresa e sua posição no mercado. O preço-alvo elevado é justificado pelas expectativas da empresa de crescimento robusto da receita e melhoria das margens de lucro nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem feito movimentos estratégicos para melhorar sua saúde financeira e posição no mercado. O BofA Securities aumentou recentemente o preço-alvo do Spotify de US$ 370 para US$ 380, citando a execução bem-sucedida da empresa de iniciativas destinadas a aumentar a receita, a margem bruta, o lucro operacional e o fluxo de caixa livre.
Isso vem na esteira dos recentes aumentos de preços do Spotify nos EUA e em outros mercados globais, como Reino Unido e Austrália, que devem impactar positivamente a margem bruta da empresa.
A Benchmark também elevou sua meta de preço para o Spotify para US$ 405, antecipando um aumento na receita após a decisão da empresa de aumentar os preços de seus planos premium nos EUA. Enquanto isso, o KeyBanc manteve uma classificação Overweight no Spotify, destacando o potencial dos pacotes da empresa para contribuir significativamente para o lucro operacional a partir do terceiro trimestre de 2024.
Em termos de ofertas de produtos, o Spotify lançou um novo serviço básico de streaming nos EUA ao preço de US$ 10,99 por mês, com o objetivo de fornecer uma opção mais acessível para os usuários. Além disso, a empresa planeja lançar um plano de nível superior ainda este ano, atendendo aos seus usuários mais dedicados a um custo adicional de US$ 5 por mês. Esses desenvolvimentos recentes destacam os esforços contínuos do Spotify para expandir seus serviços e melhorar seu desempenho financeiro.
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