Na quarta-feira, o KeyBanc fez ajustes em suas expectativas para as ações da Albemarle Corporation (NYSE: ALB), uma empresa especializada na produção de lítio. O analista da empresa anunciou uma redução no preço-alvo para US$ 151, abaixo da meta anterior de US$ 159, mantendo uma classificação Overweight.
Esta decisão segue uma reavaliação da previsão de preço do lítio para o segundo trimestre de 2024 e o segundo semestre do ano, com base nas recentes tendências de baixa no mercado spot.
A suposição revisada do preço do lítio para o segundo trimestre foi fixada em US$ 15.000 por tonelada, uma queda em relação à estimativa anterior de US$ 18.525 por tonelada. A expectativa para o segundo semestre de 2024 agora é de US$ 13.500 por tonelada, abaixo dos US$ 19.000 por tonelada.
Consequentemente, o preço médio de venda (ASP) para 2024 foi ajustado para US$ 15.375 por tonelada, em relação à previsão anterior de US$ 19.000 por tonelada. Olhando para 2025, o preço projetado do lítio é agora de US$ 17.500 por tonelada, em comparação com a estimativa anterior de US$ 19.000 por tonelada.
A Albemarle prevê uma redução em seu ASP do primeiro para o segundo trimestre devido a uma defasagem de um quarto em seus volumes de referência de índice, que representam aproximadamente dois terços de seus volumes de 2024.
Apesar do abrandamento observado dos preços do início para o final do 2º trimestre, a administração da empresa continua otimista sobre o crescimento do volume para o ano, projetando um aumento de 10 a 20%. Eles também indicaram o potencial de superar essa faixa de crescimento caso as vendas do projeto Meishan sejam realizadas dentro do ano.
Em resposta às condições flutuantes do mercado, a administração da Albemarle realizou uma revisão completa dos cenários de despesas de capital (capex). Caso os preços do lítio não subam, a empresa planeja reduzir seu capex dos US$ 1,7 bilhão previstos em 2024 para aproximadamente US$ 1 bilhão em 2026, com um valor ligeiramente maior em 2025 devido ao projeto Kemerton III. O KeyBanc vê essa abordagem estratégica de capex como um apoio à posição da empresa de que os níveis de preços atuais não são sustentáveis.
Em outras notícias recentes, a Albemarle Corporation, uma das principais produtoras de lítio, está enfrentando preocupações com o preço do lítio, apesar de uma perspectiva positiva de demanda de longo prazo. A empresa teve que fazer ajustes operacionais significativos devido a uma queda de 81% nos preços do lítio em 2023. Enquanto isso, Baird e Oppenheimer revisaram suas metas de preço para a Albemarle, refletindo ajustes nas expectativas de receita e ganhos projetados.
Em outra frente, o Chile deve revisar 81 propostas de projetos de lítio, potencialmente excedendo sua meta de iniciar quatro novos projetos até 2026. Esse desenvolvimento ocorre em meio ao interesse da Albemarle e de outras empresas globais na indústria de lítio do país.
No entanto, a concessão de contratos e a gestão de áreas com concessões existentes para outros metais permanecem incertas, levantando preocupações entre os participantes do setor como a SONAMI, a segunda maior associação de mineração do Chile.
Esses são desenvolvimentos recentes que podem impactar significativamente as operações da Albemarle e o cenário mais amplo da indústria de lítio. Notavelmente, apesar dos ventos contrários de curto prazo, empresas como a Baird mantêm uma perspectiva positiva sobre o posicionamento de mercado e as perspectivas de longo prazo da Albemarle, refletindo o potencial da empresa para navegar pelas flutuações atuais do mercado.
InvestingPro Insights
Enquanto a Albemarle Corporation (NYSE:ALB) navega no volátil mercado de lítio, os dados mais recentes em tempo real do InvestingPro oferecem um instantâneo da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 10,63 bilhões e uma relação P/L de 32,95, a Albemarle reflete uma presença significativa no setor, embora seja negociada a um múltiplo de ganhos alto. Notavelmente, o índice P/L ajustado da empresa nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 diminuiu para 19,22, sugerindo uma mudança no sentimento do investidor.
As dicas do InvestingPro destacam que a Albemarle manteve um histórico louvável de pagamentos de dividendos, aumentando seus dividendos por 31 anos consecutivos. Essa consistência pode atrair investidores focados em renda, especialmente em tempos de incerteza do mercado. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam suas obrigações de curto prazo, proporcionando uma medida de estabilidade financeira. Para aqueles que estão pensando em mergulhar mais fundo nas ações da Albemarle, o InvestingPro oferece uma série de dicas adicionais, com um total de 17 dicas disponíveis para orientar as decisões de investimento.
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