O KeyBanc Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Spotify (NYSE:SPOT), aumentando o preço-alvo para o gigante do streaming de áudio de 440€ para 490€, mantendo a classificação Overweight. O analista da firma acredita que o desenvolvimento contínuo de produtos da Spotify e um ambiente competitivo menos agressivo impulsionarão um aumento consistente da receita anual de pelo menos 15% e margens operacionais de quase 15% até o ano de 2026.
O otimismo do analista baseia-se na suposição de que a Spotify continuará a se beneficiar de seus ciclos de produtos e do estado atual do mercado. A firma prevê que, além de encargos sociais e flutuações cambiais, deve haver poucos desenvolvimentos inesperados nos resultados do terceiro trimestre da Spotify.
O preço-alvo revisado do KeyBanc é baseado em um múltiplo de 4,2 vezes o valor estimado da empresa em relação às vendas (EV/S) de 2026 e um múltiplo de 26,7 vezes o valor estimado da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) de 2026. Esses múltiplos refletem a confiança da firma na trajetória de crescimento e nas perspectivas de rentabilidade da Spotify.
Além disso, o KeyBanc prevê que o lucro operacional da Spotify atingirá 2,4 bilhões€ em 2025 e 3,2 bilhões€ em 2026, o que é 18% e 19% superior, respectivamente, às estimativas de consenso. Essa projeção ressalta as expectativas mais elevadas da firma para o desempenho financeiro da Spotify em comparação com a comunidade mais ampla de analistas.
Investidores e observadores do mercado estarão atentos ao próximo relatório trimestral da Spotify para ver se o desempenho real da empresa está alinhado com as projeções positivas do KeyBanc e se o serviço de streaming pode sustentar seu crescimento em meio ao cenário digital em evolução.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem sido o foco de várias firmas financeiras. O Wells Fargo reafirmou uma classificação overweight para a Spotify, expressando otimismo quanto às margens de lucro da empresa. BofA Securities, Jefferies, CFRA e Pivotal Research mantiveram todos uma classificação de "Compra", enquanto o KeyBanc manteve uma classificação Overweight.
Espera-se que a receita do terceiro trimestre exceda ligeiramente a orientação da própria Spotify em 4,04 bilhões€, de acordo com o BofA Securities. A Jefferies elevou seu preço-alvo para a Spotify para 445€, citando os preços competitivos da empresa e o potencial de crescimento em mercados internacionais. A CFRA elevou seu preço-alvo para a Spotify de 375€ para 425€, com base no amplo alcance global da empresa e na trajetória de crescimento.
A Spotify tem estado envolvida em discussões sobre o ambiente regulatório da União Europeia para inteligência artificial de código aberto. Os diretores executivos da Spotify e da Meta Platforms Inc expressaram preocupações sobre o potencial sufocamento da inovação devido a regulamentações complexas e fragmentadas.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as métricas financeiras da Spotify estão alinhados com a perspectiva otimista do KeyBanc. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da Spotify permanece forte, com um aumento de 19,83% no trimestre mais recente. Isso apoia a previsão do KeyBanc de um crescimento anual consistente da receita de pelo menos 15%.
A rentabilidade da empresa também está melhorando, como evidenciado pelo seu lucro operacional ajustado de 759,51 milhões€ nos últimos doze meses. Esse progresso em direção a melhores margens está alinhado com a projeção do KeyBanc de margens operacionais de quase 15% até 2026.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Spotify, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Esses fatores contribuem para a capacidade da Spotify de investir no desenvolvimento de produtos e manter sua vantagem competitiva, como mencionado na análise do KeyBanc.
Os investidores devem notar que a Spotify está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas" e mostrou um "forte retorno nos últimos três meses", com um retorno total de preço de 24,82%. Esse desempenho reflete a confiança do mercado na estratégia de crescimento da Spotify e está alinhado com o aumento do preço-alvo do KeyBanc.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Spotify, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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