Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Na quarta-feira, o KeyBanc fez ajustes em sua perspectiva sobre a Matador Resources Company (NYSE:MTDR), reduzindo o preço-alvo para 72,00 USD dos anteriores 76,00 USD. A firma manteve sua classificação Overweight para a ação. A revisão ocorre à medida que o analista antecipa mais detalhes sobre a integração da Ameredev, que a Matador adquiriu recentemente.
A empresa substituiu a sonda de perfuração da Ameredev por uma sonda Patterson de alta especificação imediatamente após a conclusão da aquisição, alinhando-se com a frota existente da Matador. O analista busca clareza sobre as previsões de produção e despesas de capital para 2025, esperando um programa de 9-10 sondas. No entanto, a trajetória do aumento da produção é incerta, especialmente considerando os 13 poços perfurados mas não completados (DUCs) da Ameredev que faziam parte do acordo.
As estimativas atualizadas do KeyBanc refletem mudanças nos preços previstos para petróleo, gás natural e líquidos de gás natural (NGLs). Além disso, o modelo financeiro agora inclui os 150 milhões USD esperados em receitas líquidas da parte da Matador na venda dos ativos de midstream Pinon, prevista para o quarto trimestre de 2024. O impacto da aquisição da Ameredev, que foi concluída em 19 de setembro de 2024, mais cedo do que o final do terceiro trimestre anteriormente modelado, também foi considerado nas estimativas revisadas.
O analista fez pequenos ajustes nas projeções do terceiro trimestre de 2024, elevando o diferencial do petróleo para um prêmio de 0,50 USD por barril, em linha com os diferenciais históricos, e reduzindo o diferencial do gás natural para 0,05 USD por mil pés cúbicos abaixo do benchmark Henry Hub. Isso leva em conta a exposição da Matador aos preços mais fracos do gás natural Waha durante o terceiro trimestre de 2024. Por fim, as despesas de depreciação, exaustão e amortização (DD&A) foram aumentadas do terceiro trimestre de 2024 até o segundo trimestre de 2025 para refletir o DD&A mais alto associado aos ativos da Ameredev.
Em outras notícias recentes, a Matador Resources Company fez várias movimentações estratégicas. A empresa aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro em 25%, de 0,20 USD para 0,25 USD por ação, refletindo seu crescimento financeiro e perspectiva operacional. Além disso, a Matador concluiu uma oferta privada de 750 milhões USD em notas seniores não garantidas de 6,25% com vencimento em 2033, principalmente visando o pagamento de dívidas existentes.
Em outros desenvolvimentos, a Matador finalizou a aquisição da Ameredev, que se espera que melhore as capacidades operacionais e amplie seu portfólio de ativos. Analistas do JPMorgan e Stephens responderam positivamente a essas movimentações, elevando seus preços-alvo para a Matador Resources para 79,00 USD e 76,00 USD, respectivamente, mantendo a classificação Overweight para a ação.
A Matador também está construindo uma instalação de processamento de gás criogênico na planta Marlan, com expectativa de operação na primeira metade do próximo ano, e deu as boas-vindas a Susan Ward em seu conselho de administração.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do KeyBanc sobre a Matador Resources Company (NYSE:MTDR), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. Nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024, a receita da Matador foi de 3,02 bilhões USD, com um notável crescimento de receita de 16,81%. A lucratividade da empresa é evidente, com uma margem de lucro bruto de 80,33% e uma margem de lucro operacional de 46,02%.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Matador aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, o que pode atrair investidores focados em renda. O índice P/L da empresa de 6,54 sugere que ela pode estar subvalorizada em comparação com seus pares, embora esteja sendo negociada a um alto índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso pode indicar que o mercado já precificou algumas expectativas de crescimento futuro.
Vale notar que 9 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que se alinha com a abordagem cautelosa do KeyBanc ao reduzir o preço-alvo. No entanto, os analistas ainda preveem que a empresa será lucrativa este ano, apoiando a classificação Overweight mantida pelo KeyBanc.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Matador.
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