Na segunda-feira, o UBS reiterou sua classificação de Compra na Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC:LTOUF), com preço-alvo para ações de INR4.180,00. A empresa enfatizou cinco fatores cruciais que influenciam o desempenho das ações da empresa que são particularmente importantes para os investidores.
A análise indicou que, para o ano fiscal de 2025, a Larsen & Toubro precisaria de encomendas domésticas no valor de Rs1,7 trilhão, o que representaria um crescimento de 30% ano a ano e um aumento na participação de mercado dentro de seus principais setores domésticos.
A carteira de pedidos da empresa em relação ao seu patrimônio líquido principal é atualmente considerada bastante esticada. Essa situação pode levar a empresa a priorizar a execução de projetos e, ao mesmo tempo, tornar-se mais seletiva em relação a novos pedidos.
O UBS antecipa que a demonstração de lucros e perdas principal da Larsen & Toubro mostrará uma melhora em comparação com o ano fiscal de 2024, impulsionada por uma taxa de execução saudável e potencial desempenho superior da orientação da empresa para margens principais no AF25.
Apesar de uma parcela significativa dos pedidos serem originados do Oriente Médio, a relação esticada da carteira de pedidos em relação ao patrimônio líquido sugere que o crescimento no fluxo de pedidos provavelmente atingiu seu pico no ano fiscal de 2024, em 38%. O recente desempenho abaixo do esperado no mercado, juntamente com seus lucros e fatores macroeconômicos, apoia uma trajetória saudável de retorno sobre o capital empregado (RoCE).
Esses elementos sustentam a decisão do UBS de manter uma classificação de Compra na Larsen & Toubro. Ainda assim, nota-se que, com o pico no crescimento da entrada de pedidos, o foco da empresa pode mudar para a execução e o gerenciamento de riscos em nível de projeto.
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