MarketAxess registra volumes recordes de negociação no segundo trimestre

NOVA YORK - MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), uma plataforma eletrônica de negociação com capitalização de mercado de US$ 8,1 bilhões, atualmente classificada como financeiramente "BOA" pela InvestingPro, reportou volumes recordes de negociação em múltiplas categorias de produtos para o segundo trimestre de 2025, com volume médio diário total (ADV) atingindo US$ 49,0 bilhões, um aumento de 43% em comparação ao mesmo período do ano passado. De acordo com análise da InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais, tornando-se interessante para investidores que buscam valor.

A operadora de plataforma eletrônica de negociação de renda fixa, que manteve crescimento consistente de receita de 7,3% nos últimos doze meses, viu seu ADV total de crédito subir 22% para US$ 16,8 bilhões, enquanto o ADV total de taxas disparou 58% para US$ 32,2 bilhões. A empresa ultrapassou US$ 1 trilhão em volume trimestral total de negociação de crédito pela primeira vez, junto com um recorde de US$ 2 trilhões em volume total de taxas.

O ADV de high-grade dos EUA alcançou US$ 7,8 bilhões, um aumento de 21% em relação ao segundo trimestre de 2024, enquanto o ADV de mercados emergentes cresceu 20% para US$ 4,0 bilhões. O ADV de Eurobonds aumentou 27% para US$ 2,7 bilhões.

O canal de negociação de portfólio da empresa mostrou crescimento significativo, com o ADV total de negociação de portfólio aumentando 69% para US$ 1,5 bilhão. A MarketAxess estimou sua participação de mercado na negociação de portfólio de crédito dos EUA em 17,5%, acima dos 15,1% do ano anterior.

Os volumes de negociação em Block foram particularmente fortes, com o ADV de negociação em Block de crédito dos EUA subindo 37%, o ADV de negociação em Block de mercados emergentes aumentando 27%, e o ADV de negociação em Block de eurobonds dobrando em comparação ao segundo trimestre de 2024.

O canal iniciado por dealers da empresa viu o ADV aumentar 40% para US$ 1,8 bilhão, incluindo níveis recordes de atividade em eurobonds.

As taxas variáveis de transação por milhão para crédito total diminuíram 7% ano a ano para US$ 138, principalmente devido ao mix de protocolos, enquanto as taxas totais por milhão diminuíram 12% para US$ 3,90, impulsionadas por mudanças no mix de produtos.

De acordo com o comunicado à imprensa, o forte crescimento de volume ano a ano da MarketAxess continuou em junho, enquanto a volatilidade moderou durante o trimestre. O desempenho robusto da empresa é sustentado por fundamentos sólidos, com dados da InvestingPro mostrando excelente cobertura de fluxo de caixa para pagamentos de juros e ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da MarketAxess, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente na InvestingPro, cobrindo mais de 1.400 principais ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a MarketAxess Holdings Inc. reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com lucro por ação (LPA) diluído de US$ 1,87, comparado aos US$ 1,80 projetados. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo do esperado, atingindo US$ 208,6 milhões contra os US$ 211,5 milhões previstos. Este desempenho misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos efetivamente, mesmo com o crescimento da receita ficando para trás. Adicionalmente, a MarketAxess concluiu a aquisição de uma participação majoritária de 90% na plataforma RFQ-hub, aprimorando suas capacidades em transações de solicitação de cotação multi-ativo e multi-dealer. Espera-se que este movimento estratégico fortaleça as ofertas da MarketAxess no espaço de ETFs de renda fixa e futuros de crédito. A Keefe, Bruyette & Woods recentemente elevou o preço-alvo das ações da MarketAxess para US$ 226, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado, citando um ambiente de volume do setor mais forte do que o antecipado. A empresa também observou o impacto positivo da aquisição da RFQ-hub no desenvolvimento de negócios da MarketAxess. Além disso, a MarketAxess anunciou a nomeação de Dean Berry como Diretor de Operações do Grupo e CEO para as regiões EMEA e APAC, um movimento destinado a fomentar inovação e eficiência em suas operações.

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