Na quarta-feira, o Guggenheim manteve uma classificação de compra para as ações da Medpace (NASDAQ:MEDP), mas reduziu o preço-alvo para US$ 432 dos US$ 464 anteriores. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre da Medpace, que mostraram um aumento significativo nos cancelamentos. Esses cancelamentos ultrapassaram o dobro da média dos números trimestrais do ano anterior, ofuscando um crescimento de 14% nas reservas que superou as expectativas.
As reservas da Medpace para o trimestre teriam superado a taxa de crescimento projetada de 12%, se não fosse pela taxa de cancelamento excepcionalmente alta. Apesar desse revés, a administração indicou que o ambiente macroeconômico geral continua robusto e que as taxas de ganho da Medpace estão aumentando.
As ações sofreram uma desaceleração, caindo aproximadamente 18%, enquanto o índice S&P 500 permaneceu relativamente estável. Atualmente, as ações da Medpace estão sendo negociadas a cerca de 27 vezes a estimativa de lucro por ação da Guggenheim em 2025 de US$ 13,04. Essa avaliação implica uma relação preço/lucro para crescimento (PEG) de dois anos de 1,3.
A análise do Guggenheim sugere que o mercado pode estar levando em consideração uma possível desaceleração dos lucros da Medpace em 2025. No entanto, com base no desempenho da empresa no segundo trimestre e nos comentários macroeconômicos positivos, Guggenheim acredita que as projeções de crescimento estável para a Medpace são razoáveis. Se a avaliação estiver correta, as ações da Medpace podem ser negociadas perto de 33 vezes o lucro, alinhando-se com um índice PEG de 1,6, o que é consistente com sua média histórica.
Com essas considerações, Guggenheim vê aproximadamente 21% de potencial de alta para o preço-alvo recém-definido de US$ 432, reafirmando sua confiança na Medpace com uma recomendação de compra contínua.
Em outras notícias recentes, a Medpace Holdings, Inc. relatou um aumento de 14,6% ano a ano na receita do 2º trimestre de 2024, totalizando US$ 528,1 milhões. Apesar de uma desaceleração nos prêmios líquidos de novos negócios entrando na carteira de pedidos devido a cancelamentos elevados de projetos, a empresa elevou sua orientação de lucro por ação (EPS) para 2024.
A orientação atualizada para o ano inteiro prevê receitas entre US$ 2,125 bilhões e US$ 2,175 bilhões, com EBITDA esperado variando de US$ 430 milhões a US$ 460 milhões. Em 30 de junho de 2024, a carteira final era de aproximadamente US$ 2,9 bilhões, um aumento de 13,7% ano a ano, com cerca de US$ 1,585 bilhão dessa carteira prevista para ser convertida em receita nos próximos doze meses.
As solicitações de propostas (RFPs) aumentaram 16% sequencialmente e ano a ano, com uma taxa de ganho aprimorada em relação ao primeiro trimestre. Embora os cancelamentos elevados de projetos tenham impactado os prêmios líquidos de novos negócios que entram em carteira, a empresa continua confiante em suas perspectivas financeiras, refletidas em sua orientação de EPS para 2024.
InvestingPro Insights
Em meio aos ajustes nas perspectivas da Medpace (NASDAQ:MEDP) e à recente volatilidade no preço de suas ações, é importante que os investidores considerem as métricas e análises mais recentes. De acordo com dados em tempo real do InvestingPro, a capitalização de mercado da Medpace é de US$ 11,05 bilhões, com uma relação P/L de 32,84, refletindo uma avaliação premium no mercado. Além disso, a receita da empresa cresceu 21,36% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, indicando uma expansão robusta da receita.
As dicas do InvestingPro destacam que a Medpace está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto e uma alta relação P/L em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo. Apesar de experimentar uma queda significativa de preço na última semana, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Isso sugere que, embora a ação possa estar enfrentando pressões de curto prazo, seu desempenho de longo prazo permanece forte. Os investidores podem explorar ainda mais essas dinâmicas, juntamente com dicas adicionais sobre o Medpace, visitando https://www.investing.com/pro/MEDP.
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