Na quinta-feira, o mercado imobiliário dos EUA mostrou mais sinais de fraqueza, com as vendas de casas existentes caindo mais do que o esperado. De acordo com o economista Douglas Porter, do BMO, as vendas caíram 2,5% para uma taxa anualizada de 3,86 milhões em agosto, marcando o nível mais baixo desde outubro de 2023. A queda foi principalmente observada em casas unifamiliares, que experimentaram um declínio de 2,8%. As vendas de apartamentos permaneceram constantes, embora em níveis baixos.
Os dados, refletindo o mercado no final do verão, não mostraram crescimento em todas as quatro regiões dos EUA. Apesar de um aumento anual de 3,1% nos preços médios de venda, o impulso do crescimento dos preços continuou a desacelerar. O inventário de casas disponíveis para venda viu um salto significativo de 22,7% em comparação com o ano anterior, mas os níveis gerais ainda são considerados baixos.
O inventário atual levaria aproximadamente 4,2 meses para ser vendido no ritmo de vendas atual, indicando um mercado relativamente apertado pelos padrões históricos, mas a duração mais longa desde os fechamentos econômicos de 2020.
Os desafios do mercado imobiliário são parcialmente atribuídos à sensibilidade às taxas de juros, que afetaram o comportamento de compradores e vendedores. Embora as taxas de hipotecas tenham recuado de seu pico de quase 8%, os potenciais compradores estão hesitantes em se comprometer com compras, esperando que os custos diminuam ainda mais.
Essa relutância ocorre em meio à pior acessibilidade habitacional vista em décadas. Por outro lado, os potenciais vendedores estão se abstendo de listar suas propriedades, preferindo manter seus termos hipotecários favoráveis obtidos durante períodos de taxas mais baixas.
A análise do BMO sugere que a recente decisão do Federal Reserve de iniciar cortes nas taxas, incluindo uma redução substancial de 50 pontos base, pode não ser suficiente para revitalizar o mercado imobiliário. A empresa indica que cortes adicionais nas taxas podem ser necessários para estimular a atividade neste setor, que permanece moderado apesar da economia mais ampla mostrar resiliência.
Em outras notícias recentes, a construção de casas unifamiliares nos EUA experimentou uma recuperação significativa em agosto, com um salto de 15,8% para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 992.000 unidades, conforme relatado pelo Census Bureau do Departamento de Comércio. Este aumento segue um declínio em julho, parcialmente devido ao impacto do furacão Beryl e a um aumento nas taxas de hipotecas na primavera. Apesar desses desafios, as taxas de hipotecas caíram para mínimas de 1 ano e meio, potencialmente diminuindo ainda mais à medida que o Federal Reserve inicia seu ciclo de flexibilização da política.
Em contraste, as vendas de novas casas atingiram uma baixa de seis meses em maio, com uma queda de 11,3% para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 619.000 unidades. Esta queda, mais acentuada do que as previsões do mercado, foi atribuída ao aumento das taxas de hipotecas e a um declínio na demanda dos compradores. Geograficamente, o Nordeste experimentou o declínio mais acentuado com uma queda de 43,8%, enquanto o Oeste viu uma queda de 4,5%, o Sul enfrentou uma queda de 12,0%, e o Meio-Oeste viu uma redução de 8,6%.
Esses desenvolvimentos sugerem um otimismo cauteloso no setor de construção habitacional, embora o impacto total das mudanças de política esperadas do Federal Reserve ainda esteja por ser visto. A pesquisa da National Association of Home Builders destacou a potencial competição do crescente inventário de casas existentes. Além disso, o preço médio de uma nova casa diminuiu ligeiramente, indicando os esforços dos construtores para atender compradores conscientes do orçamento, construindo casas menores.
Insights do InvestingPro
O estado atual do mercado imobiliário dos EUA, conforme destacado pela queda nas vendas de casas existentes, também se reflete no desempenho do SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Com uma capitalização de mercado de 2,34 bilhões de dólares, o ETF mostrou movimento significativo de preço em diferentes períodos de tempo. No curto prazo, o retorno total de 1 semana de 5,12% e o retorno total de 1 mês de 8,32% sugerem um aumento recente na confiança dos investidores. No longo prazo, os retornos totais de 3 meses e 6 meses de 16,37% e 14,36%, respectivamente, juntamente com um retorno total desde o início do ano de 27,54%, indicam uma recuperação robusta das baixas anteriores.
Os investidores devem notar que o XHB está negociando próximo à sua máxima de 52 semanas em 98,8% do preço de pico, com o fechamento anterior em 121,64 dólares. Esta proximidade com o ponto alto pode sugerir otimismo do mercado sobre as perspectivas do setor ou refletir tendências mais amplas do mercado. O volume médio diário nos últimos três meses foi de 2,11 milhões, demonstrando um sólido interesse de negociação no ETF.
Com um rendimento de dividendos futuro de 0,48% e a data ex-dividendo para o último dividendo em 24 de junho de 2024, o XHB pode ser uma consideração para investidores focados em renda. Uma dica do InvestingPro a considerar é o desempenho do ETF em relação ao mercado mais amplo e sua exposição ao risco específico do setor. Os assinantes do InvestingPro podem acessar dicas adicionais; atualmente, há mais de 20 dicas do InvestingPro disponíveis, oferecendo insights mais profundos sobre ETFs como o XHB e seu lugar em um portfólio de investimentos diversificado.
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