Na quinta-feira, a Baird elevou sua meta de preço para as ações da Marriott International (NASDAQ: MAR) para 258 USD de 245 USD, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste reflete uma visão positiva de longo prazo sobre os fundamentos do negócio da empresa, apesar do desempenho atual estar ligeiramente abaixo da trajetória de crescimento esperada.
De acordo com a Baird, o negócio principal da Marriott teve aumentos brutos de taxas ano a ano de 7% tanto no primeiro quanto no segundo trimestre de 2024, o que está um pouco abaixo do algoritmo de crescimento estabilizado da empresa. Isso levou os investidores a buscar maiores retornos.
Olhando para 2025, a Baird prevê que as taxas de crescimento da Marriott se alinharão mais de perto com seu algoritmo de crescimento estabilizado, particularmente após considerar a adição líquida de quartos da aquisição da MGM.
A Baird também espera uma melhoria sequencial no crescimento orgânico líquido de unidades da Marriott, impulsionada por um aumento nas assinaturas e inícios. O foco recente dos investidores tem sido no crescimento orgânico líquido de unidades relativamente mais lento da Marriott, especialmente quando comparado ao perfil de crescimento da Hilton. Essa diferença tem sido um fator significativo na lacuna de múltiplo de avaliação entre Marriott (MAR) e Hilton (HLT).
Nota-se que a estratégia de crescimento da Marriott depende mais do crescimento da receita por quarto disponível (RevPAR), em parte porque seu crescimento orgânico líquido de unidades não é tão rápido quanto o da Hilton ou Hyatt. Dadas as atuais incertezas macroeconômicas globais, os investidores parecem estar aplicando um desconto maior às perspectivas da Marriott.
Por outro lado, enquanto alguns dos hotéis administrados pela Marriott estão atualmente lidando com greves sindicais, a Baird prevê um impacto mínimo nos lucros devido a essas interrupções. Além disso, acredita-se que os riscos e preocupações com a alavancagem operacional relacionados às taxas de gestão de incentivos na Grande China sejam melhor compreendidos pela comunidade de investimentos, o que poderia mitigar os riscos de queda no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Marriott International concordou em aprimorar suas práticas de segurança de dados após um acordo com a Comissão Federal de Comércio dos EUA (FTC). Este acordo surgiu de alegações de múltiplas violações de dados afetando milhões de clientes em todo o mundo. Além disso, a empresa concordou em pagar uma multa de 52 milhões USD para abordar alegações semelhantes em 49 estados e no Distrito de Columbia.
No âmbito financeiro, a BofA Securities reafirmou sua classificação de Compra para as ações da Marriott, destacando a forte gestão da empresa e a demanda sustentável. A Goldman Sachs também iniciou a cobertura com uma perspectiva positiva, estabelecendo uma meta de preço de 267,00 USD. O Bernstein SocGen Group elevou a classificação das ações da Marriott de Desempenho de Mercado para Superar o Mercado, estabelecendo uma nova meta de preço de 262,00 USD.
O CEO da Marriott, Anthony Capuano, indicou a intenção da empresa de monitorar as tendências de gastos com viagens entre consumidores de baixa renda. Isso segue uma ligeira diminuição nos gastos auxiliares do segundo trimestre em itens como alimentos, bebidas e serviços de spa. Estes são apenas alguns dos desenvolvimentos recentes envolvendo a Marriott International.
Insights do InvestingPro
Complementando a análise da Baird, dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira da Marriott International. A capitalização de mercado da empresa é de 73,92 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria da hospitalidade. O índice P/L da Marriott de 26,12 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, o que se alinha com a visão positiva de longo prazo da Baird sobre os fundamentos da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Marriott, o que é evidente nos dados mais recentes mostrando uma margem de lucro bruto de 81,77% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa margem robusta suporta a capacidade da empresa de gerar fortes fluxos de caixa, mesmo enquanto navega por desafios no crescimento orgânico líquido de unidades.
Outra Dica do InvestingPro observa que a Marriott tem recomprado agressivamente suas ações, o que pode ser visto como um sinal de confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa. Essa estratégia também pode ajudar a sustentar o crescimento dos lucros por ação, potencialmente compensando algumas das preocupações sobre taxas de crescimento orgânico mais lentas mencionadas na análise da Baird.
Para investidores que buscam uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e perspectivas de crescimento da Marriott, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais profunda das métricas de desempenho e posição de mercado da empresa.
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