A BTIG ajustou sua perspectiva sobre a PulteGroup (NYSE: PHM), uma notável empresa do setor de construção residencial, aumentando o preço-alvo para 156$ de 139$, enquanto reafirma a classificação de Compra para a ação.
A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre de 2024 da PulteGroup, que superou as expectativas.
A PulteGroup anunciou lucros por ação (LPA) de 3,35$ para o terceiro trimestre de 2024, superando a projeção da BTIG de 3,21$ e a estimativa de consenso de 3,11$.
O desempenho da empresa foi impulsionado por uma combinação de melhores volumes de entrega, um leve aumento no preço médio de venda (PMV), maior receita de serviços financeiros e uma taxa de imposto mais baixa. Esses fatores ajudaram a mitigar uma queda marginal na margem operacional em comparação com as previsões.
Apesar do trimestre positivo, as ações da PulteGroup sofreram uma queda de 7%, que a BTIG atribui em parte a comentários cautelosos sobre os incentivos de outubro e uma orientação de margem bruta (MB) para o quarto trimestre que ficou abaixo das expectativas. A MB prevista ficou 110 pontos base abaixo da previsão anterior da BTIG para o quarto trimestre, influenciada pela expectativa de pressão contínua de incentivos e uma mudança no mix de vendas para longe das comunidades Del Webb de maior margem.
À luz da recente superação de lucros e perspectiva positiva, a BTIG elevou suas estimativas de LPA para a PulteGroup. A previsão para 2024 foi aumentada para 13,79$ de 13,60$, e a projeção para 2025 foi ajustada para 14,50$ de 14,00$. A firma espera que a PulteGroup mantenha um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em meados dos 20%, apesar da baixa alavancagem da empresa.
Em outras notícias recentes, a PulteGroup relatou um aumento notável nos lucros por ação (LPA) e fechamentos de casas no terceiro trimestre de 2024 durante sua última teleconferência de resultados. O LPA subiu 16% para 3,35$, com os fechamentos de casas também aumentando 12%. Apesar de enfrentar desafios como furacões recentes, a empresa conseguiu retornar 1 bilhão$ aos seus acionistas e está otimista quanto a atingir sua meta de fechamento de casas para o ano inteiro.
O preço médio de venda da empresa permaneceu estável em 548.000$, com um aumento esperado no quarto trimestre. A PulteGroup também relatou um backlog de 12.089 casas avaliadas em 7,7 bilhões$ no final do terceiro trimestre. O segmento de serviços financeiros da PulteGroup viu um aumento de 90% no lucro antes dos impostos para 55 milhões$.
Em termos de expectativas futuras, a PulteGroup prevê fechar entre 7.900 e 8.300 casas no quarto trimestre, com uma meta de fechamento para o ano inteiro de aproximadamente 31.000 casas. A empresa também planeja operar 950 comunidades no quarto trimestre.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da PulteGroup e a perspectiva otimista da BTIG são ainda mais apoiados por dados em tempo real do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 10,64 e o índice P/L ajustado de 9,56 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 sugerem que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de lucros. Isso está alinhado com uma Dica do InvestingPro indicando que a PulteGroup está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma margem de lucro operacional de 21,37% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essa forte rentabilidade é complementada por outra Dica do InvestingPro destacando que a PulteGroup "opera com um nível moderado de dívida", o que poderia proporcionar flexibilidade financeira em um ambiente de mercado em mudança.
Os investidores também podem encontrar conforto no histórico de dividendos da PulteGroup. Uma Dica do InvestingPro observa que a empresa "aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos", demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dada a natureza cíclica da indústria de construção de casas.
Para aqueles interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais sobre a PulteGroup, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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