Na quinta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva para as ações da Alaska Air Group Inc. (NYSE: NYSE:ALK), reduzindo o preço-alvo para 50 dólares, dos 52 dólares anteriores, enquanto manteve a classificação de Compra para a ação. O ajuste ocorre antes do relatório de resultados do terceiro trimestre da companhia aérea, previsto para o final da próxima semana, a partir de 13.10.2024.
O analista da firma citou atualizações nas estimativas trimestrais para incluir o "período stub da HA" e modificações no modelo financeiro para apresentar uma visão pro forma do desempenho da companhia aérea pós-fusão. A análise sugere que o acordo pode ser aproximadamente 30% dilutivo para o lucro por ação (LPA) ajustado do ano fiscal de 2025, mas pode se tornar cerca de 7% acretivo para o LPA ajustado do ano fiscal de 2026.
Segundo o analista, as sinergias de longo prazo da fusão são um fator determinante para a perspectiva positiva, apesar da redução do preço-alvo. O novo alvo é baseado em um múltiplo estimado de 4,2 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDAR (lucros antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel) projetado para o ano fiscal de 2025.
O relatório ressalta a confiança da firma no potencial de longo prazo da companhia aérea, mesmo reconhecendo os impactos financeiros de curto prazo da fusão. As expectativas do analista são de que a integração das companhias aéreas produzirá resultados benéficos além do período inicial de ajuste.
Investidores e observadores do mercado agora aguardam a divulgação dos próximos resultados, que fornecerão mais insights sobre a saúde financeira da Alaska Air e o progresso da integração da fusão, bem como a trajetória da empresa em direção à realização das sinergias previstas.
Em outras notícias recentes, a Alaska Air Group tem feito avanços significativos em seus esforços financeiros e operacionais. A empresa lançou uma iniciativa de financiamento de 1,5 bilhão de dólares lastreada em seu programa de fidelidade de clientes. Espera-se que os recursos dessa iniciativa sejam usados para resgatar dívidas de sua fusão com a Hawaiian Airlines e para fins corporativos gerais.
A fusão com a Hawaiian Airlines, um acordo de 1,9 bilhão de dólares, foi finalizada, criando uma entidade que continuará a operar independentemente até que um certificado operacional único da Administração Federal de Aviação seja obtido. Isso permitirá que as companhias aéreas funcionem como uma única transportadora, oferecendo quase 1.500 voos diários com uma frota de 350 aeronaves e empregando mais de 33.000 indivíduos.
Além disso, a TD Cowen manteve a classificação de Compra para as ações da Alaska Air e elevou o preço-alvo para 52,00 dólares, após a atualização da orientação financeira da empresa para o terceiro trimestre de 2024. A previsão antecipa um lucro por ação entre 2,15 e 2,25 dólares.
Adicionalmente, a Alaska Air Group reportou resultados robustos no segundo trimestre, com um lucro líquido GAAP de 220 milhões de dólares e um lucro líquido ajustado de 327 milhões de dólares. Por fim, a empresa anunciou novas nomeações em sua divisão de carga, visando fortalecer as operações pós-fusão. Estes são os desenvolvimentos recentes na empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da TD Cowen sobre a Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK), os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. De acordo com os dados mais recentes disponíveis, a capitalização de mercado da Alaska Air é de 5,57 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro (P/L) de 24,81. No entanto, o índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é consideravelmente menor, em 11,62, sugerindo que a ação pode estar mais atraentemente avaliada do que parece à primeira vista.
As Dicas do InvestingPro destacam que o lucro líquido deve crescer este ano, alinhando-se com a projeção do analista de potencial acréscimo ao lucro por ação até o ano fiscal de 2026. Além disso, o índice PEG da empresa de 0,58 indica que a ação está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, o que pode ser visto como um sinal positivo para investidores em valor.
Vale notar que, embora a Alaska Air tenha mostrado fortes retornos no último mês, com um aumento de preço de 23,04%, o RSI sugere que a ação pode estar em território de sobrecompra. Isso pode ser importante para os investidores considerarem à luz do próximo relatório de resultados e do processo contínuo de integração da fusão.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Alaska Air Group, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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