O Telsey Advisory Group ajustou seu preço-alvo para a Grove Collaborative Holdings Inc. (NYSE: GROV), uma empresa de produtos de consumo sustentável, reduzindo-o para US$ 2,00 dos US$ 3,00 anteriores.
Apesar da redução do preço-alvo, a Telsey manteve sua classificação Outperform para as ações.
A decisão da empresa ocorre depois que a Grove Collaborative relatou um trimestre sólido em termos de lucratividade, com resultados de EBITDA ajustado superando as expectativas. Isso marca o quarto trimestre consecutivo em que a empresa registrou números positivos de EBITDA ajustado.
No entanto, a empresa observou um declínio nas vendas, pois reduz os gastos com publicidade para se concentrar em seus clientes mais lucrativos e de longa data.
A Grove Collaborative está sob seu atual CEO há um ano e está no meio de uma fase de transformação, adotando as melhores práticas de varejo da categoria. Embora a transformação esteja demorando mais do que o esperado inicialmente, a empresa revisou suas perspectivas de receita para o ano fiscal de 24 e aumentou sua orientação de margem EBITDA ajustada. A Grove Collaborative espera ver um crescimento de receita trimestre a trimestre no 4º trimestre.
Para aumentar a lucratividade, a Grove Collaborative está identificando oportunidades de economia de custos e gerenciando seus gastos de marketing de forma eficaz. Essas estratégias se alinham com o objetivo da empresa de manter a lucratividade durante a execução de iniciativas estratégicas. Telsey expressou confiança no potencial da Grove Collaborative de revolucionar lucrativamente o mercado a longo prazo, à medida que as preferências do consumidor se afastam dos plásticos descartáveis.
O preço-alvo revisado de US$ 2,00 é baseado em um múltiplo de 0,3x na estimativa de vendas futuras de dois anos da Telsey para a Grove Collaborative, que é consistente com o múltiplo médio de um ano dos próximos doze meses (NTM) da empresa.
A Grove Collaborative fez alterações estratégicas em suas linhas de crédito existentes para aumentar a liquidez. Isso inclui um pré-pagamento voluntário de US$ 42 milhões para sua dívida principal sob o Contrato de Empréstimo a Prazo com a Ocean II PLO LLC e outros.
As alterações estendem a data de amortização e reduzem a quantidade necessária de caixa irrestrito, proporcionando à empresa maior flexibilidade financeira.
Além disso, a Grove Collaborative relatou um declínio em sua receita no 1º trimestre de 2024, com as vendas líquidas caindo para US$ 53,5 milhões, uma queda de 10,5% em relação ao trimestre anterior e 25,2% ano a ano. Apesar disso, a empresa melhorou sua margem bruta para 55,5% e manteve um EBITDA ajustado positivo pelo terceiro trimestre consecutivo.
A empresa também relatou um prejuízo líquido de US$ 3,4 milhões no mesmo período. No entanto, a Grove Collaborative delineou estratégias para o crescimento futuro, incluindo o aumento dos gastos com publicidade e o foco na experiência do cliente e no sucesso de novos produtos. Ela prevê receita líquida de US$ 215 milhões a US$ 225 milhões para os 12 meses encerrados em 31 de dezembro de 2024.
InvestingPro Insights
A Grove Collaborative Holdings Inc. (NYSE: GROV) tem sido um tópico de discussão por seus esforços de transformação e desempenho financeiro. Os dados mais recentes do InvestingPro pintam um quadro detalhado da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 54,6 milhões, a GROV está administrando um nível moderado de dívida e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo um grau de estabilidade financeira no curto prazo. No entanto, a empresa está sendo negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 79,59, o que está consideravelmente acima das normas do setor e pode refletir especulações de investidores sobre o valor dos ativos da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam vários desafios enfrentados pela GROV. Os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano atual, e a empresa não deve ser lucrativa este ano. Além disso, as ações se saíram mal no último mês, com um retorno total do preço de 1 mês de -16,86%. Essas métricas são essenciais para os investidores considerarem, especialmente aqueles que buscam crescimento ou estabilidade no curto prazo. Também vale a pena notar que o GROV não paga dividendos, o que pode ser um fator para investidores focados em renda.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, existem mais de 10 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo uma visão abrangente das métricas financeiras e do desempenho de mercado da Grove Collaborative. Essas dicas podem ser acessadas através da plataforma do InvestingPro para quem deseja tomar uma decisão de investimento informada.
A estimativa do Valor Justo do InvestingPro para GROV é de US$ 1,82, abaixo do preço atual, indicando que a ação pode estar supervalorizada em seu fechamento anterior de US$ 1,43. Com a próxima data de ganhos em 13 de agosto de 2024, os investidores estarão observando de perto para ver se os esforços contínuos de transformação da empresa começarão a refletir positivamente em seus resultados financeiros.
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