Na segunda-feira, a Belimo Holding AG (BEAN:SW) (OTC: BLHWF) recebeu uma meta atualizada do preço das ações do Morgan Stanley, com a nova meta fixada em CHF 495, um aumento em relação aos CHF 465 anteriores. A empresa manteve sua classificação Equalweight para as ações.
A revisão segue os resultados do primeiro semestre de 2024 da Belimo, que levaram o Morgan Stanley a ajustar suas previsões para o desempenho da empresa na região das Américas. O analista do Morgan Stanley prevê uma recuperação substancial na receita da região, projetando um crescimento de 18% em moeda local para todo o ano de 2024, uma revisão significativa em relação à estimativa anterior de 8%.
Espera-se que esse ajuste contribua para o crescimento geral da moeda local do grupo, que agora é estimado em 10,5% para o ano fiscal de 2024, alinhando-se com a própria orientação da empresa.
O Morgan Stanley também alterou suas expectativas para o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da Belimo para o ano fiscal de 2024, elevando a previsão para CHF 178 milhões, o que corresponde a uma margem de 19,1%. Essa estimativa está alinhada com a orientação fornecida pela administração da Belimo.
O aumento do preço-alvo das ações para CHF 495 é baseado em uma abordagem combinada usando metodologias de fluxo de caixa descontado (DCF) e modelo de desconto de dividendos (DDM), com o custo médio ponderado de capital (WACC) permanecendo inalterado.
Olhando para o futuro, a empresa projeta uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) em moeda local de 9% de 2023 a 2030, o que é consistente com a orientação de médio prazo de 8-10% fornecida pela administração da Belimo. Além disso, prevê-se que a margem EBIT melhore para 21% até o ano fiscal de 2030, acima da margem de 19% esperada para 2024.
O analista destacou a sólida geração de caixa da Belimo e seu forte balanço patrimonial rico em caixa, que sustenta uma política de pagamento de dividendos de 100% do fluxo de caixa livre. A taxa de crescimento terminal da empresa é estimada em 2,5%.
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