Na terça-feira, o Citi atualizou sua perspectiva para as ações da Continental AG (CON:GR) (OTC:CTTAY), reduzindo o preço-alvo para € 73,00 dos € 85,00 anteriores, mantendo uma classificação de Compra na ação. O ajuste ocorre após uma reavaliação das previsões financeiras da companhia, principalmente dentro de sua divisão automotiva.
A empresa agora antecipa que o EBIT do grupo Continental para o ano fiscal de 2024 (FY24) atinja aproximadamente € 2.533 milhões com margens em torno de 6,2%, o que é ligeiramente abaixo do guidance da própria empresa de 6-7%. Esta revisão representa uma diminuição de cerca de 8% em relação às estimativas anteriores.
A divisão automóvel, em particular, sofreu uma revisão em baixa, com EBIT esperado agora em 482 milhões de euros e margens de 2,4%, em comparação com a previsão anterior de 643 milhões de euros e margens de 3,1%.
A lógica por trás das previsões reduzidas é dupla. Em primeiro lugar, as estimativas de crescimento orgânico foram reduzidas devido à redução do crescimento da produção de veículos leves (LVP) e à diminuição do desempenho decorrente da volatilidade contínua da produção.
Em segundo lugar, há expectativas de inflação líquida ligeiramente mais altas, com a suposição de que uma parcela significativa da inflação do ano anterior será recuperada e cerca de metade da inflação bruta deste ano poderá ser mitigada.
O Citi sugere que qualquer indicação de melhor crescimento orgânico e confiança na expansão da margem automotiva, apesar de uma estagnação na produção de automóveis, pode atuar como catalisadores-chave para um aumento no preço das ações da Continental AG em relação aos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, os lucros e o desempenho da receita da Continental AG estiveram sob escrutínio significativo devido aos desafios no setor de fornecedores de componentes automotivos.
O Bernstein SocGen Group iniciou a cobertura da empresa, atribuindo uma classificação de underperform devido ao declínio das margens e problemas em todo o setor. Em contraste, o Citi manteve uma classificação de Compra para a empresa, estabelecendo uma meta de 87 euros.
Esses desenvolvimentos recentes também incluem uma saída planejada do diretor financeiro (CFO) da empresa após o término de seu contrato em dezembro de 2024. Apesar da saída inesperada, o impacto nos esforços de revitalização da empresa deve ser mínimo, com a CFO mantendo seu cargo até que um sucessor seja escolhido.
A expansão de margem da empresa em autotecnologia e estratégia de turnaround são lideradas principalmente pelo CEO da autotech, Philipp Von Hirschheydt, cujo contrato é válido até 2026.
O CEO Nikolai também estendeu recentemente seu contrato até 2029, garantindo estabilidade na equipe de gestão durante este período crucial. A busca por um novo CFO com expertise em eletrônica automotiva já começou, dada a importância da recuperação da margem automotiva para o desempenho financeiro da Continental.
InvestingPro Insights
À luz da recente revisão do Citi das previsões financeiras da Continental AG, examinar a saúde financeira atual da empresa por meio dos dados em tempo real do InvestingPro oferece clareza adicional. O valor de mercado ajustado da Continental AG é de US$ 11,39 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) atraente de 13,25, refletindo um potencial de valor de investimento. Além disso, a relação preço/livro da empresa nos últimos doze meses encerrados no 1º trimestre de 2024 está em 0,76, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em comparação com seu valor patrimonial líquido.
Apesar de um ligeiro crescimento da receita de 1,15% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Continental AG enfrentou uma queda de receita trimestral de -5,03% no 1º trimestre de 2024. Isso se alinha com as preocupações do Citi sobre o crescimento reduzido na produção de veículos leves que afeta o desempenho da empresa. No entanto, o dividend yield no 184º dia de 2024 está em 2,71%, juntamente com um notável crescimento de dividendos de 33,07% no mesmo período, indicando um compromisso com o retorno de valor aos acionistas.
Uma dica do InvestingPro sugere que os investidores considerem o índice de PEG da ação de 0,06, o que indica que a ação pode estar significativamente subvalorizada com base em seu potencial de crescimento de lucros. Além disso, com o InvestingPro Fair Value estimado em US$ 8,31, que excede o preço atual, pode haver um potencial de alta para investidores dispostos a assumir uma posição na Continental AG. Para os interessados em mais análises e dicas, a InvestingPro oferece mais 15 dicas como parte de seu serviço. Para explorar esses insights, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral.
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