Na sexta-feira, a RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a DR Horton (NYSE:DHI), uma das maiores empresas de construção residencial da América. A empresa aumentou a meta de US$ 141 para US$ 154, mantendo uma classificação de baixo desempenho para as ações. Esta decisão segue uma revisão das projeções financeiras da empresa para os próximos anos.
As expectativas revisadas da empresa para o lucro por ação (EPS) da DR Horton para o ano fiscal de 2024 são agora 5% mais altas, para US$ 14,64, com um aumento semelhante de 5% para o ano fiscal de 2025, para US$ 15,36. O analista cita uma combinação de porcentagens de margem bruta mais fortes e números de pedidos mais suaves como base para o ajuste.
Apesar dos pedidos mais fracos, o mercado mostrou uma resposta positiva às finanças da empresa, em grande parte devido à antecipação de taxas de juros mais baixas e às observações da administração sobre as recentes melhorias no tráfego de clientes.
Os investidores também foram encorajados pela expectativa de aumento do fluxo de caixa livre e recompras de ações no ano fiscal de 2025. As ações da empresa experimentaram uma alta significativa, subindo 24% desde 10 de julho de 2023. Essa alta é parcialmente atribuída ao otimismo em torno de possíveis quedas nas taxas de juros.
No entanto, o RBC Capital Markets expressa cautela, sugerindo que o recente aumento de preço pode não ser totalmente justificado devido à volatilidade e incerteza contínuas no ambiente macroeconômico, bem como no cenário das taxas de juros. A empresa também considera a avaliação atual da DR Horton pouco atraente, sendo negociada a 2,2 vezes e 1,9 vezes o valor contábil tangível (TBV) do ano fiscal de 2024 e 2025, respectivamente.
Apesar do aumento do preço-alvo, a RBC Capital Markets permanece cautelosa com as ações da DR Horton, indicando que, embora possa haver fatores positivos em jogo, as condições gerais do mercado e as preocupações com a avaliação justificam uma classificação contínua de Underperform.
Em outras notícias recentes, D.R. Horton testemunhou uma série de desenvolvimentos significativos. A Jefferies manteve uma classificação de compra na empresa e aumentou seu preço-alvo para US$ 190, reconhecendo o lucro por ação (EPS) do terceiro trimestre fiscal da empresa de US$ 4,10, superando a estimativa da Jefferies e o consenso. O lucro líquido da empresa no terceiro trimestre também aumentou, atingindo US$ 1,4 bilhão, refletindo fortes números de vendas de novas casas, apesar das altas taxas de hipoteca.
O conselho de administração da DR Horton aprovou uma nova autorização de recompra de ações, permitindo a recompra de até US$ 4 bilhões em ações. Esse movimento estratégico indica a saúde financeira da empresa e sua confiança em suas operações comerciais. Além disso, a empresa relatou um ligeiro aumento nos lucros em seu terceiro trimestre fiscal, com o lucro por ação diluída subindo 5%, para US$ 4,10, e o lucro líquido subindo 1%, para US$ 1,4 bilhão.
A solidez financeira da empresa é ainda ressaltada por sua robusta posição de liquidez, com um saldo de caixa consolidado de US$ 3,0 bilhões e linhas de crédito disponíveis totalizando US$ 5,8 bilhões.
InvestingPro Insights
À luz do preço-alvo atualizado da RBC Capital Markets para a D.R. Horton e do recente desempenho financeiro da empresa, várias métricas e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da DR Horton é de US$ 56,77 bilhões, refletindo seu status como uma das maiores construtoras dos Estados Unidos. A relação preço/lucro (P/L) da empresa é atualmente de 11,7, com um ligeiro ajuste nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 para 11,35, indicando uma avaliação razoável em comparação com os padrões da indústria.
Os investidores podem achar a política de dividendos da empresa particularmente digna de nota, já que a DR Horton aumentou seus dividendos por 10 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas. Isso é complementado por um crescimento de dividendos de 20,0% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, o que pode ser um sinal da estabilidade financeira da empresa e da confiança em seus fluxos de caixa futuros.
Os movimentos recentes de preços foram significativos, com um retorno de 24,4% no último mês e um retorno de 12,8% na última semana, potencialmente sinalizando forte confiança do investidor ou uma reação às condições do mercado. Uma dica do InvestingPro destaca que a ação está sendo negociada atualmente perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço em 97,72% desse pico. Isso pode indicar que a ação está passando por um momento de favorecimento entre os investidores, mas também sugere cautela, pois o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a ação está em território de sobrecompra.
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