A Baird elevou o preço-alvo das ações da Harley-Davidson (NYSE:HOG) para US$ 44,00, acima dos US$ 40,00 anteriores, mantendo uma classificação Outperform para as ações com base no anúncio da Harley-Davidson de uma autorização de recompra de ações de US$ 1 bilhão.
"A Harley-Davidson superou as expectativas, mas moderou a orientação para refletir as realidades macroeconômicas. Em um ambiente macro incerto (inflação, taxas, emprego, política), continuamos a modelar com cautela", disse um analista da Baird na sexta-feira.
As revisões feitas foram descritas pelo analista como modestas, sugerindo que o desempenho da Harley-Davidson tem potencial para ser mais forte em condições mais favoráveis.
A nova autorização de recompra de ações de US$ 1 bilhão é um movimento significativo do conselho da Harley-Davidson, sinalizando confiança no valor da empresa. Quando combinado com o pagamento de dividendos, espera-se que o programa de recompra gere um retorno de 11% aos acionistas. Essa iniciativa de recompra é uma decisão financeira estratégica destinada a aumentar o valor para os acionistas.
O analista também observou a possibilidade de as ações da Harley-Davidson terem um desempenho superior se a tendência de rotação para ações de pequena capitalização for duradoura.
Com certeza, a Harley-Davidson registrou um lucro no segundo trimestre que superou as expectativas de Wall Street, impulsionado pela forte demanda por suas motocicletas Touring de alta qualidade. Seu foco estratégico na clientela mais rica ajudou a aumentar as margens de lucro.
No entanto, a empresa revisou suas perspectivas de receita para 2024, indicando uma possível desaceleração na demanda, e planeja fazer cortes de produção mais significativos ainda este ano.
O Citi atualizou sua perspectiva para as ações da Harley-Davidson, aumentando o preço-alvo de US$ 35 para US$ 37, mantendo uma classificação neutra. O ajuste ocorre após a orientação revisada da empresa após seu desempenho no segundo trimestre. A Harley-Davidson também anunciou planos de recomprar US$ 1 bilhão de suas próprias ações até 2026, um movimento que chamou a atenção dos investidores.
Além disso, o governo Biden anunciou quase US$ 1,1 bilhão em subsídios para a produção de veículos elétricos, com a Harley-Davidson pronta para receber US$ 89 milhões para expandir sua fábrica na Pensilvânia para a fabricação de motocicletas elétricas.
InvestingPro Insights
Após o aumento do preço-alvo da Baird para a Harley-Davidson, é notável que a administração da empresa tenha aumentado proativamente o valor para os acionistas. De acordo com o InvestingPro Tips, a Harley-Davidson não apenas recomprou ações agressivamente, mas também aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos, demonstrando o compromisso de devolver capital aos investidores. Além disso, a empresa manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 32 anos consecutivos, ressaltando um histórico confiável.
Do ponto de vista da avaliação, os dados do InvestingPro mostram a Harley-Davidson com uma capitalização de mercado de US$ 4,89 bilhões e uma atraente relação preço/lucro (P/L) de 6,96, que cai ainda mais para 7,68 quando ajustada para os últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Apesar de uma ligeira queda de receita de 4,48% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a empresa tem uma sólida margem de lucro bruto de 29,1% e está sendo negociada a uma relação preço/valor contábil de 1,47, indicando que a ação pode estar razoavelmente valorizada em relação aos seus ativos.
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