Na terça-feira, a Jefferies ajustou sua perspectiva para a MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX), reduzindo o preço-alvo para US$ 202 dos US$ 225 anteriores, mantendo uma classificação de Hold para as ações. A revisão segue a divulgação do lucro por ação (EPS) do segundo trimestre, que diminuiu US$ 0,17 para US$ 1,68.
A empresa observou que o Volume Diário Médio de Crédito (ADV) de Alto Grau (HG) e Alto Rendimento (HY) ficou aquém das estimativas anteriores, com o HG ADV em US$ 6,4 bilhões em comparação com a previsão anterior de US$ 6,8 bilhões, e o HY Credit ADV em US$ 1,3 bilhão, abaixo da estimativa anterior de US$ 1,4 bilhão. No entanto, o ADV das taxas superou as expectativas, atingindo US$ 20 bilhões contra os US$ 18 bilhões projetados anteriormente.
Um fator significativo nas estimativas revisadas foi o Modelo de Preço Fixo (FPM), que viu o crédito total cair 3%, de US$ 153 milhões, para US$ 148 milhões. As receitas de transações foram relatadas em US$ 138 milhões, uma queda de US$ 9 milhões em comparação com as estimativas anteriores. Essa queda no volume de crédito e FPM foi significativa o suficiente para ofuscar uma ligeira melhora nas taxas de FPM, que foi de US$ 4,50, acima dos US$ 4,40 estimados anteriormente.
Além disso, a estimativa de despesas do segundo trimestre foi fixada em US$ 118 milhões, abaixo dos US$ 120 milhões anteriores, contribuindo para uma estimativa anual de US$ 477 milhões, abaixo do ponto médio de orientação de US$ 490 milhões fornecido anteriormente. Os números revisados refletem o desempenho mais recente e as condições de mercado que afetam a MarketAxess.
Em outras notícias recentes, a MarketAxess Holdings Inc. relatou um aumento de 13,5% ano a ano no volume médio diário (ADV) em maio de 2024, atingindo US$ 32,2 bilhões. A empresa também anunciou um aumento de 4% na receita total para o 1º trimestre de 2024, atingindo US$ 210 milhões, com lucro por ação de US$ 1,92.
As empresas de análise Keefe, Bruyette & Woods e Citi ajustaram recentemente suas perspectivas sobre a empresa, com a primeira reduzindo seu preço-alvo para US$ 230, mantendo uma classificação de Market Perform, e a segunda reafirmando sua classificação de compra com um preço-alvo de US$ 310.
Esses são desenvolvimentos recentes da MarketAxess, que obteve resultados mistos em vários segmentos. Por exemplo, a empresa experimentou uma desaceleração no ADV de alto rendimento dos EUA, caindo 13,1%, para US$ 1,3 bilhão, mas viu um crescimento significativo nos mercados emergentes e nos segmentos de Eurobonds, com os ADVs aumentando 21,8% e 24,8%, respectivamente.
A MarketAxess também relatou avanços nos protocolos de negociação e ferramentas de fluxo de trabalho, com o volume total de negociação de portfólio subindo 136,2% e cerca de 55% executados na plataforma X-Pro da empresa.
InvestingPro Insights
À luz dos recentes ajustes da Jefferies nas perspectivas da MarketAxess Holdings Inc., os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para entender a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 7,75 bilhões e uma relação Preço/Lucro (P/L) de 29,79, que se ajusta a 30,12 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a MarketAxess é negociada a um múltiplo de ganhos significativo. Isso é complementado por um rendimento de dividendos estável de 1,45% em maio de 2021, refletindo a capacidade da empresa de manter pagamentos consistentes aos acionistas, uma tendência apoiada por um histórico de aumento de dividendos por 10 anos consecutivos.
As dicas do InvestingPro destacam que a MarketAxess manteve o pagamento de dividendos por 16 anos consecutivos e que seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, indicando um nível de estabilidade financeira. No entanto, 4 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, sugerindo que os investidores devem monitorar de perto o potencial de ganhos futuros da empresa. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, o que é um sinal positivo de liquidez.
Para investidores que buscam insights mais profundos, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no MarketAxess, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/MKTX. Essas dicas podem fornecer orientações valiosas, especialmente quando se considera o alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial da empresa de 5,88 e os recentes ajustes nas expectativas dos analistas.
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