Na quinta-feira, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva financeira sobre a ProLogis (NYSE: PLD), aumentando a meta das ações para US$ 123,00, acima da meta anterior de US$ 119,00. A empresa manteve uma classificação "In Line" para as ações.
A ProLogis, líder global em imóveis logísticos, observou uma queda de 2% no crescimento do aluguel de mercado durante o último trimestre, após uma queda de 1% no primeiro trimestre e no último trimestre do ano anterior. A maior parte dessa desaceleração é atribuída à suavidade no mercado do sul da Califórnia.
A empresa prevê que o crescimento dos aluguéis fora do sul da Califórnia será estável a ligeiramente negativo nos próximos 12 meses. Incluindo a região do sul da Califórnia, a ProLogis projeta que o crescimento do aluguel do mercado fique entre -5% e -2% antes de começar a aumentar. Apesar dessas tendências, a ProLogis reiterou sua orientação de Core Funds From Operations (FFO) para o ano, ao mesmo tempo em que elevou sua orientação sobre aquisições e alienações de propriedades.
Além disso, a ProLogis reduziu sua previsão de despesas líquidas de promoção em US$ 15 milhões, para US$ 65 milhões, o que contribuiu para uma revisão para cima da estimativa de FFO principal para o ano inteiro em US$ 0,01 no ponto médio, agora em US$ 5,43, acima dos US$ 5,42. Esta orientação atualizada está ligeiramente acima da estimativa da Evercore ISI de US$ 5,39 para o ano fiscal de 2024 e da estimativa consensual de US$ 5,41.
Após os resultados do segundo trimestre e a orientação revisada, a Evercore ISI ajustou algumas premissas operacionais, o que não alterou significativamente a estimativa de FFO principal do ano fiscal de 2024 da empresa de US$ 5,39. No entanto, a estimativa para o ano fiscal de 2025 foi aumentada em US$ 0,01 para US$ 5,98, o que permanece abaixo da estimativa consensual de US$ 6,08.
O ajuste no preço-alvo de US$ 119,00 para US$ 123,00 se deve em parte a uma suposição de taxa livre de risco mais baixa dentro do modelo de fluxo de caixa descontado (DCF), que foi reduzido de 4,35% para 4,15%, e um aumento no múltiplo de Fundos Ajustados de Operações (AFFO) para o negócio principal de 22x para 23x.
Em outras notícias recentes, a ProLogis, líder global em imóveis logísticos, passou por vários ajustes em suas metas de ações por vários analistas devido às mudanças nas condições do mercado e às incertezas da demanda.
A BMO Capital manteve uma classificação Market Perform para as ações da ProLogis com um preço-alvo estável de US$ 115,00, citando um possível rebaixamento na orientação da empresa para 2024 devido ao enfraquecimento da demanda por espaço de armazenamento.
A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 120, refletindo uma modesta redução nas principais expectativas de crescimento para os anos fiscais de 2024 e 2025. A RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para US$ 124, apesar de manter uma classificação Outperform, após os resultados do primeiro trimestre de 2024 da ProLogis, que indicaram uma desaceleração de curto prazo na atividade de leasing. A Baird também ajustou seu preço-alvo para US$ 117,00, refletindo uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho de curto prazo devido às mudanças nas condições econômicas do setor industrial.
Além dessas avaliações, a ProLogis anunciou seus dividendos trimestrais em dinheiro, declarando um dividendo de US$ 0,96 por ação em suas ações ordinárias e um dividendo de US$ 1,0675 por ação sobre as ações preferenciais resgatáveis cumulativas da Série Q de 8,54%. Esses desenvolvimentos recentes revelam uma perspectiva mista para a ProLogis, com as expectativas dos analistas e as tendências do mercado sugerindo desafios e oportunidades para a empresa no futuro próximo.
InvestingPro Insights
Uma análise recente do InvestingPro destacou vários fatores-chave que podem influenciar as decisões dos investidores em relação à ProLogis (NYSE: PLD). Notavelmente, a ProLogis demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 10 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 3,12%. Isso se alinha com o histórico de longo prazo da empresa, pois manteve o pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos. Além disso, a ProLogis se destaca como um player proeminente na indústria de REITs Industriais, que pode oferecer estabilidade em meio às flutuações do mercado.
Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de $115,96 bilhões e um crescimento robusto da receita de 24,62% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Apesar dos analistas anteciparem um declínio nas vendas no ano atual, a ProLogis gerou fortes retornos nos últimos três meses, com um retorno total de 18,71%. Essas métricas sugerem que, embora possa haver ventos contrários de curto prazo, a saúde financeira de longo prazo da empresa permanece sólida. A relação P/L está atualmente em uma alta de 40,1, o que pode indicar que a ação está sendo negociada com prêmio, possivelmente devido ao seu desempenho consistente e posição de mercado.
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