Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Savers Value Village Inc (NYSE:SVV), reduzindo o preço-alvo para US$ 13,00 dos US$ 18,00 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações. A revisão ocorre no momento em que a empresa antecipa um próximo ajuste na orientação de ganhos da empresa.
A redução no preço-alvo é baseada em uma avaliação atrelada a 8 vezes o EBITDA projetado para 2025 da empresa, uma diminuição em relação ao múltiplo utilizado anteriormente de 10 vezes o EBITDA. Essa mudança reflete uma previsão de crescimento moderada para a Savers Value Village. Apesar do ajuste do preço-alvo, a classificação Overweight sugere que a empresa continua a ver a rede de brechós como um investimento favorável em relação a seus pares.
Espera-se que a Savers Value Village enfrente desafios no curto prazo, principalmente com seu EBITDA ajustado e lucro líquido, devido às pressões da margem bruta. Essas pressões são amplamente atribuídas ao dimensionamento de seus Centros Centrais de Processamento (CPCs). O desempenho da empresa não atendeu às expectativas estabelecidas antes de seu IPO, levando a uma possível recalibração das estimativas.
Os dados de tráfego monitorados pela Piper Sandler indicam uma tendência positiva nas vendas para o segmento dos EUA durante o segundo trimestre e no início do terceiro trimestre. No entanto, o segmento canadense experimentou um declínio significativo no primeiro trimestre, que permanece inexplicado.
O novo preço-alvo de US$ 13,00 equivale a 17 vezes a estimativa reduzida de lucro por ação da empresa para o ano de 2025. Esse ajuste chega antes do relatório de lucros do segundo trimestre da empresa, que está programado para o início de agosto.
Em outras notícias recentes, a Savers Value Village experimentou uma série de desenvolvimentos significativos. Os ganhos da empresa no segundo trimestre devem ser menores do que as estimativas de consenso, de acordo com o JPMorgan, que rebaixou as ações de Overweight para Neutral. A empresa também reduziu seu preço-alvo para US$ 12, citando potencial desempenho negativo e revisões na orientação futura da empresa.
Simultaneamente, a Savers Value Village alterou seu contrato de crédito, adicionando uma linha de crédito incremental de US$ 50 milhões. Essa mudança, facilitada por meio de um acordo com a KKR Loan Administration Services LLC e o PNC Bank, National Association, sugere possíveis planos de expansão.
Os resultados de ganhos e receitas da empresa para o primeiro trimestre de 2024 indicaram uma desaceleração no crescimento. Em resposta, tanto a Loop Capital quanto a Piper Sandler ajustaram suas metas de preço para a Savers. A empresa também expandiu sua presença no mercado do Sudeste por meio da aquisição do 2 Peaches Group e nomeou um novo diretor financeiro, Michael Maher. Estes são os mais recentes desenvolvimentos no ambiente dinâmico em que a Savers Value Village opera.
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