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Na sexta-feira, as ações da Spirit Airlines (NYSE: SAVE) sofreram uma redução em seu preço-alvo, que foi fixado em US$ 2,25, abaixo dos US$ 2,50 anteriores. A Susquehanna manteve uma classificação negativa para as ações, citando uma receita e lucro por ação (EPS) mais fracos do que o previsto para o segundo semestre de 2024 e o ano inteiro de 2025.
A empresa espera que a Spirit Airlines enfrente desafios contínuos no mercado doméstico dos EUA, incluindo um desequilíbrio de oferta e demanda que leve a um ambiente de tarifas mais fraco que pode persistir até o final de 2024.
Essa perspectiva levou a uma redução de cerca de 7% na estimativa de receita para o segundo semestre de 2024. A empresa também prevê que as novas iniciativas de receita da companhia aérea levarão tempo para ganhar força com os clientes.
Para todo o ano de 2025, a Susquehanna reduziu sua estimativa de receita em aproximadamente 3%, para cerca de US$ 4,95 bilhões, o que é inferior à estimativa anterior de aproximadamente US$ 5,12 bilhões e um pouco abaixo da estimativa consensual de cerca de US$ 5 bilhões.
O ajuste reflete as expectativas de um ambiente operacional competitivo para as companhias aéreas dos EUA e uma adoção mais lenta dos clientes das novas estratégias de receita da Spirit.
A previsão revisada também inclui um LPA ajustado para 2025, agora esperado em -US$ 4,65, em comparação com a estimativa anterior de -US$ 3,50 e o consenso de -US$ 4,13. Essa mudança se deve em parte ao impacto contínuo dos problemas de aeronaves no solo (AOG) da Pratt & Whitney.
As premissas do caso base da Susquehanna para 2025 agora incluem milhas de assento disponíveis (ASMs) diminuindo 8,5% ano a ano, receita total por milha de assento disponível (TRASM) aumentando 11% ano a ano e custo por milha de assento disponível excluindo combustível (CASM ex) aumentando 7,5% ano a ano para um absoluto de aproximadamente US$ 0,0825.
Apesar desses desafios, a empresa elevou o valor de sua empresa para o múltiplo EBITDAR (lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel) de 10,5x para 16,25x, indicando um período de recuperação mais longo do que o esperado para os ganhos da Spirit Airlines.
O preço-alvo atualizado de US$ 2,25 reflete as projeções revisadas de lucros e perdas, o novo múltiplo-alvo e algumas mudanças nas premissas de fluxo de caixa.
InvestingPro Insights
À medida que a Spirit Airlines (NYSE: SAVE) navega por um período desafiador, os investidores estão observando atentamente sua saúde financeira e desempenho de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a Spirit Airlines tem uma capitalização de mercado de US$ 307,75 milhões, o que reflete a avaliação atual do mercado. O múltiplo Preço/Valor Patrimonial da empresa está em 0,38, mostrando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos, o que pode ser um ponto atraente para investidores em valor.
Apesar de um rendimento de dividendos significativo de 42,7%, uma dica do InvestingPro adverte que a companhia aérea opera com uma carga de dívida significativa e pode ter problemas para pagar juros sobre sua dívida. Isso é particularmente preocupante, dado o crescimento negativo da receita relatado nos últimos doze meses, com uma queda de -7,07%. Além disso, as ações da empresa sofreram uma queda substancial de preço em vários períodos, com um retorno total de um ano de -81,3%, ressaltando a apreensão do mercado sobre o futuro da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que se aprofundam em outros aspectos da situação financeira da Spirit Airlines. Isso pode fornecer mais contexto para o desempenho da empresa e ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas. Para um conjunto completo de dicas, pode-se visitar a página dedicada do InvestingPro para Spirit Airlines em https://www.investing.com/pro/SAVE.
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