Na quinta-feira, a Mizuho ajustou sua perspectiva para as ações da Marriott International (NASDAQ:MAR), reduzindo o preço-alvo de US$ 265 para US$ 233, mantendo uma postura neutra sobre as ações. A revisão seguiu o desempenho financeiro da Marriott no segundo trimestre, que superou as expectativas.
A gigante hoteleira registrou um EBITDA ajustado de US$ 1,324 bilhão, acima da projeção do analista de US$ 1,303 bilhão, da estimativa consensual de US$ 1,308 bilhão e dentro da faixa de orientação da própria empresa de US$ 1,295 bilhão a US$ 1,315 bilhão.
A receita mundial por quarto disponível (RevPAR) em todo o sistema da Marriott aumentou 4,9%, o que também foi melhor do que a previsão de Mizuho de 4,4% e a de 4,5% da rua. Apesar desses indicadores positivos, a empresa revisou sua perspectiva de crescimento do RevPAR para o ano de 2024 para entre 3% e 4%, abaixo da faixa anterior de 3% a 5%. Esta orientação atualizada fica aquém da expectativa de Mizuho de um aumento de 3,6% e da previsão de 3,8% da rua.
O relatório detalhou resultados mistos de crescimento de taxas ano a ano. As taxas de franquia cresceram 10,7%, superando a estimativa de 9,4% de Mizuho e a previsão de 9,3% da rua. No entanto, a Taxa de Administração Básica teve um aumento de apenas 3,8%, abaixo dos 7,1% esperados pelo Mizuho e da previsão de 6,3% das ruas. O crescimento da Taxa de Administração de Incentivos foi de 1%, significativamente atrás das projeções de 4,2% da Mizuho e 5,1% da rua.
Mizuho expressou três preocupações principais que influenciaram sua decisão de manter uma classificação neutra para as ações da Marriott: a desaceleração na China, uma desaceleração nos gastos com lazer em hotéis e questões sobre a sustentabilidade do algoritmo de ganhos da Marriott. Esses fatores contribuíram para a decisão da empresa de reduzir o preço-alvo das ações da Marriott International.
Em outras notícias recentes, a Marriott International relatou um sólido desempenho no segundo trimestre de 2024, com crescimento líquido de 6% em relação ao ano anterior e quase 5% de aumento na receita global por quarto disponível (RevPAR).
Apesar de enfrentar desafios macroeconômicos na Grande China, levando a um declínio no RevPAR, a empresa apresentou forte crescimento internacional, especialmente na região da Ásia-Pacífico, excluindo a China. No entanto, a Marriott ajustou sua perspectiva de crescimento do RevPAR para o ano inteiro para 3-4% e planeja devolver aproximadamente US$ 4,3 bilhões aos acionistas.
O programa de fidelidade da Marriott também teve um aumento significativo, agora com mais de 210 milhões de membros. A empresa adicionou aproximadamente 15.500 quartos líquidos no segundo trimestre, com um pipeline de mais de 559.000 quartos. As receitas brutas de taxas e o EBITDA ajustado aumentaram 7% e 9%, respectivamente.
No lado negativo, o RevPAR na Grande China caiu cerca de 4%, impactado por pressões macroeconômicas. A empresa também reduziu sua orientação de taxas brutas para o ano inteiro em US$ 50 milhões, para US$ 100 milhões, em relação às previsões anteriores.
A Mizuho, apesar desse desempenho robusto, manteve uma classificação neutra para as ações da Marriott devido a preocupações como a desaceleração na China, uma desaceleração nos gastos com lazer em hotéis e questões sobre a sustentabilidade do algoritmo de ganhos da Marriott.
InvestingPro Insights
À medida que a Marriott International (NASDAQ:MAR) navega por um período de crescimento flutuante do RevPAR e resultados de taxas mistas, os dados e dicas do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
A capitalização de mercado da Marriott é de US$ 63,99 bilhões, refletindo sua presença significativa no setor de hospitalidade. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 83,22% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 ressalta sua forte eficiência operacional. Além disso, a administração da Marriott demonstrou confiança no futuro da empresa ao recomprar ações agressivamente.
As dicas do InvestingPro destacam que, apesar da recente queda no preço das ações da Marriott, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano. Isso é apoiado por um alto retorno histórico na última década, indicando um histórico de resiliência e crescimento.
No entanto, os investidores devem observar que a ação está sendo negociada atualmente a uma alta relação P/L de 23,85 em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, sugerindo uma avaliação premium. Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/MAR, que podem informar ainda mais as decisões de investimento em relação à Marriott International.
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