A Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Ventas (NYSE: VTR), um fundo de investimento imobiliário, elevando seu preço-alvo para 71,00$ dos anteriores 56,00$.
A firma também reafirmou sua classificação Outperform para a ação. A revisão do preço-alvo ocorre em meio a estimativas atualizadas de fundos provenientes de operações (FFO) para os anos de 2024 e 2025, agora estabelecidas em 3,15$ e 3,40$, respectivamente. Esses valores representam uma ligeira diminuição em relação às estimativas anteriores de 3,21$ e 3,50$.
A redução nas previsões de FFO é atribuída a dois fatores principais. Primeiramente, há um impacto previsto de um acordo de redução de aluguel com a Kindred, que deve reduzir os ganhos em aproximadamente 1,5 centavos em 2024 e mais 4 centavos em 2025. Em segundo lugar, a empresa está enfrentando despesas com juros mais altas do que inicialmente esperado.
O novo preço-alvo de 71,00$ da Mizuho é baseado em um múltiplo de 23x aplicado aos fundos ajustados provenientes de operações (AFFO) previstos da Ventas para 2026. Isso representa um aumento em relação ao múltiplo anterior de 19x.
O ajuste reflete o custo de capital melhorado da Ventas, o que teoricamente aumenta a capacidade da empresa de executar mais transações. A habilidade de se envolver em mais negócios está parcialmente considerada no novo múltiplo.
Em outras notícias recentes, a Ventas firmou um acordo de vendas que pode levar a uma potencial venda de até 2 bilhões$ em ações ordinárias. O acordo envolve grandes instituições financeiras como BofA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC e Wells Fargo Securities, LLC.
A Ventas também declarou um dividendo trimestral de 0,45$ por ação ordinária, programado para pagamento aos acionistas registrados até 01.10.2024. Além disso, a empresa reportou um crescimento de 7% ano a ano nos fundos normalizados provenientes de operações por ação para o segundo trimestre de 2024, atingindo 0,80$.
Além desses desenvolvimentos financeiros, a Ventas garantiu novos contratos de locação com a Kindred Healthcare e suas empresas-mãe, incluindo a ScionHealth, para 23 hospitais de cuidados agudos de longo prazo. A empresa também emitiu e vendeu 550 milhões$ em Notas Seniores de 5,000% com vencimento em 2035, que serão usadas para fins corporativos gerais.
Analistas têm demonstrado interesse contínuo na Ventas. O Deutsche Bank elevou seu preço-alvo para as ações da Ventas para 70$ de 55$, mantendo a classificação de Compra. Da mesma forma, o Morgan Stanley aumentou seu preço-alvo para a Ventas para 57,00$ de 52,50$, mantendo a classificação Equalweight.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Ventas está alinhado com a perspectiva otimista da Mizuho. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mostrou forte crescimento, com um aumento de 10,59% na receita nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa tendência de crescimento é ainda mais sustentada por um aumento trimestral de receita de 8,29% no segundo trimestre de 2024, indicando uma melhoria consistente no desempenho financeiro da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ventas é uma importante player na indústria de REITs de Saúde e tem mantido pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos. Essa consistência nos pagamentos de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda, especialmente considerando o atual rendimento de dividendos de 2,82%.
O desempenho recente das ações tem sido notavelmente forte, com um retorno total de preço de 55,84% no último ano e um retorno de 47,92% nos últimos seis meses. Isso está alinhado com a decisão da Mizuho de elevar o preço-alvo e manter a classificação Outperform.
Vale notar que o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Ventas, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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