Na quarta-feira, a Mizuho Securities iniciou a cobertura da Par Petroleum (NYSE:PARR), atribuindo à ação uma classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 33,00 por ação. A empresa destacou a posição única da Par Petroleum como uma refinaria pequena e independente, com foco em mercados geográficos específicos nos Estados Unidos.
A Par Petroleum opera principalmente na Costa Oeste, incluindo o Havaí e o noroeste do Pacífico, bem como nas Montanhas Rochosas, abrangendo Wyoming e Montana. Mizuho apontou que a diversidade de mercado da empresa e os robustos ativos de logística e varejo a diferenciam de outras refinarias de pequena capitalização, como CVR Energy e Delek US Holdings.
A empresa observou que o fluxo de caixa estável da Par Petroleum de suas unidades de logística e varejo poderia mitigar a volatilidade dos resultados do refino, melhorando assim as margens de suas operações de refino nesses mercados logisticamente desafiadores. Além disso, o rendimento do produto da empresa é fortemente ponderado em relação aos destilados, representando aproximadamente 51%, o que é adequado aos seus mercados-alvo.
Apesar dos desafios impostos pelos fracos mercados asiáticos e pela exposição ao petróleo bruto Western Canadian Select (WCS), Mizuho acredita que as ações da Par Petroleum estão sendo negociadas com desconto em relação a seus pares nas principais métricas financeiras. O início da cobertura da empresa com uma classificação Outperform reflete uma perspectiva positiva sobre o desempenho futuro da empresa.
Em outras notícias recentes, a Par Petroleum viu uma enxurrada de atividades. A empresa de investimentos Piper Sandler revisou sua perspectiva sobre a empresa, reduzindo o preço-alvo de US$ 43,00 para US$ 37,00 devido a uma diminuição no lucro esperado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para o segundo trimestre e o ano inteiro de 2024. O analista da empresa projetou uma desvantagem média para as estimativas de Street de 42% para o segundo trimestre de 2024 e 22% para o ano inteiro.
Em meio a essas revisões, a Par Petroleum firmou um acordo de aquisição de petróleo bruto com o Citigroup Energy Inc. Isso coincide com a rescisão de seu contrato anterior com a J. Aron & Company LLC. Além disso, a empresa aumentou sua linha de crédito rotativo baseada em ativos existente para US$ 1,4 bilhão.
Esses desenvolvimentos recentes vêm na esteira do forte desempenho financeiro da Par Petroleum no primeiro trimestre, com um EBITDA ajustado de US$ 95 milhões e lucro líquido ajustado de US$ 0,69 por ação. As iniciativas de combustível renovável da empresa estão progredindo e ela mantém um forte balanço patrimonial com mais de US$ 575 milhões em liquidez.
Apesar da perspectiva revisada da Piper Sandler e da TD Cowen, a empresa continua focada no crescimento estratégico e na eficiência operacional.
InvestingPro Insights
À medida que a Mizuho Securities destaca a posição de mercado da Par Petroleum, os dados em tempo real do InvestingPro enriquecem ainda mais a narrativa. A administração da empresa vem recomprando ações estrategicamente, sinalizando confiança no valor da empresa e nas perspectivas futuras. Além disso, as ações da Par Petroleum são caracterizadas por baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores que buscam estabilidade em suas carteiras. Esses movimentos estratégicos são complementados pelo múltiplo de avaliação de baixa receita da empresa, o que pode indicar uma potencial subvalorização em relação aos seus ganhos.
Os dados do InvestingPro ressaltam a saúde financeira da Par Petroleum com uma capitalização de mercado de US$ 1,42 bilhão e uma relação P/L atraente de 3, que cai ainda mais para 2,85 quando ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso se soma a um crescimento significativo da receita de 11,37% no mesmo período, demonstrando a capacidade da empresa de expandir sua base financeira em meio aos desafios do mercado.
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