Na sexta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para a United Parks & Resorts (NYSE:PRKS), reduzindo o preço-alvo para 45$ dos anteriores 46$, mantendo a classificação de Outperform para as ações. O ajuste reflete uma revisão das estimativas financeiras da empresa devido a uma percebida queda na frequência dos parques.
A estimativa de receita do terceiro trimestre foi modificada para 536 milhões $, abaixo da estimativa anterior de 555,7 milhões $ e inferior à expectativa do mercado de 554,3 milhões $. Da mesma forma, o EBITDA estimado para o mesmo período foi reduzido para 259,9 milhões $ da previsão anterior de 275,4 milhões $ e da projeção do mercado de 269,7 milhões $.
O analista observou que a frequência do terceiro trimestre deve cair 2%, uma mudança em relação ao aumento de 0,5% anteriormente esperado. Foi expressa cautela na extrapolação de quaisquer dados semanais ou mensais, especialmente porque as ações enfrentam um momento crucial ao entrar em 2025 com o que parece ser um crescimento mínimo da receita.
O analista expressou dificuldade em entender a tese de investimento para as ações, dado o aumento da concorrência e a iminente expiração dos prejuízos fiscais acumulados (NOL) em 2026.
Outro fator significativo para o terceiro trimestre é o comportamento dos custos em caixa. O segundo trimestre viu custos mais altos com receita estável, o que se acredita ter incluído alguns custos antecipados. Como resultado, assume-se que os custos em caixa do terceiro trimestre serão menores. Diante do EBITDA projetado mais baixo, o preço-alvo foi revisado para baixo em 1$.
O relatório também ressalta o momento crítico que a empresa está enfrentando ao se aproximar de 2025, com o mercado observando atentamente como a United Parks & Resorts navegará pelos desafios à frente, incluindo o cenário competitivo e as variáveis financeiras que podem impactar seu desempenho.
Em outras notícias recentes, a United Parks & Resorts relatou uma série de desenvolvimentos significativos. Os pagamentos de arrendamento baseados em receita para seu parque em San Diego viram um crescimento de 2,9% no acumulado do ano, contribuindo para um aumento de 22,9% em comparação com o mesmo período de 2019.
Apesar das condições climáticas desafiadoras afetando a frequência e as receitas totais para o trimestre de junho, espera-se que melhorias em julho e agosto reforcem a forte demanda por parques temáticos regionais.
A empresa também tem sido proativa com sua gestão de capital, comprando ações sob um plano de recompra de 500 milhões $ autorizado no início deste ano. Além disso, a United Parks & Resorts expandiu sua linha de crédito de 390 milhões $ para 700 milhões $, aumentando sua flexibilidade financeira.
A B.Riley manteve uma postura positiva sobre a empresa, reiterando a classificação de Compra e um preço-alvo de 71$, enquanto a Goldman Sachs rebaixou a empresa de "Compra" para "Neutra".
A empresa também anunciou a nomeação de Bill Myers como o novo Diretor de Contabilidade.
A frequência no segundo trimestre viu um leve aumento para cerca de 6,2 milhões de visitantes, com receitas projetadas para o trimestre estimadas entre 495 milhões $ e 500 milhões $. Estes são os desenvolvimentos recentes.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise da Mizuho Securities sobre a United Parks & Resorts (NYSE:PRKS). A capitalização de mercado da empresa está em 3,02 bilhões $, com um índice P/L de 13,54, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com as normas históricas. Isso pode ser visto como alinhado com a postura cautelosa da Mizuho sobre as perspectivas de curto prazo das ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que pode indicar confiança no valor da empresa apesar dos desafios atuais. No entanto, observa-se que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, potencialmente adicionando pressão à flexibilidade financeira da empresa enquanto ela navega pelo declínio previsto na frequência dos parques.
Os dados de crescimento de receita do InvestingPro mostram uma leve queda de 0,74% nos últimos doze meses, corroborando as preocupações da Mizuho sobre o crescimento mínimo da receita. No entanto, a empresa mantém uma forte margem de lucro bruto de 51,24% e uma margem de lucro operacional de 29,79%, o que pode fornecer algum amortecimento contra a queda projetada na frequência.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem encontrar 7 Dicas adicionais do InvestingPro para PRKS, oferecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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